О чём говорит актуальная статистика?

Друзья, всех рад приветствовать! На неделе пришли долгожданные цифры, подтверждающие мои прогнозы о назревшем изменении в траектории денежно-кредитных условий ЦБ РФ.

Во-первых, все три индекса – Manufacturing PMI, Services PM и Composite PMI – показали значительное снижение. Осталось дождаться только данных по ВВП, которые, скорее всего, также покажет снижение.

— Ещё не стагнация, но уже громкий сигнал о сильном торможении, которое может привести к переохлаждению экономики, на что ЦБ будет обязан реагировать на ближайшем заседании.

Во-вторых, инфляция с 24 по 30 июня составила 0.07% после 0.04% с 17 по 23 июня, при этом годовая инфляция на 30 июня замедлилась до 9.39% с 9.88%.

— Ценовые ожидания снижаются 6 месяцев подряд, при этом скорость снижения одна из самых высоких с 2017 года. Что говорит о охлаждении потребительского спроса.

Влияние на фондовый рынок РФ.

Позитив для акций с дивидендной историей – компании с высоким дивидендным доходом получат переток капитала.

Банки и девелоперы – бенефициары снижения ставок, потому что это плюс для ипотечного и потребительского спроса. Увеличение маржи и оборота у Сбера, ВТБ, ПИК, Самолёт, Эталон и др.

Рубль может ослабнуть, т.к. смягчение ставки приведёт к снижению привлекательности вложений в рубль, особенно при росте импорта и сохранении санкционного давления.

Тактический портфель на горизонте 6-9 месяцев стоит переориентировать на акции крупных дивидендных компаний и начинать наращивать позиции в банках и девелоперах.

Экономика подаёт сигналы замедления, а рынок даёт возможность перехвата тренда заранее. Будьте внимательны, разворот в ставках это не только макроистория, но и начало нового инвестиционного сезона.

Следите за решениями ЦБ, стройте сбалансированный портфель и не упускайте момент – рынок всегда идёт впереди новостей.

ALEXANDER POLYARNIY