Как выглядит успешный RWA-продукт?

Чем больше наблюдаю за эволюцией состоявшихся проектов и общаюсь с их основателями, тем лучше понимаю рецепт «секретного соуса RWA».

Команда с глубокой и взаимодополняющей экспертизой (TradFi + блокчейн).

Долгосрочное видение экосистемы с несколькими источниками монетизации, но при этом предельная концентрация на конкретной проблеме рынка и продукте, который ее решает.

Из RWA, помимо Figure, к этой категории я бы отнесла Theo network.

Недавно записали с их Директором по инвестициям большой эпизод для Onchain, Honestly! о стратегии запуска RWA-продуктов.

Theo построил экосистему из трех продуктов:

◼ thBILL – токенизированные казначейские облигации США. То, с чего проект начинался.

$127 млн TVL (на пике $200 млн) | 4 тыс. держателей (топ-3 среди аналогов) | 3,7% APY (30 дней)

Инфраструктура – Libeara от Standard Chartered, стратегия управляется Wellington Management.

◼ thGOLD – токенизированное золото со встроенной доходностью с займов ювелирным компаниям.

1-2% APY (сверх экспозиции к цене золота)

Пока доступен только проф. инвесторам.

◼ thUSD – стейблкоин на базе дельта-нейтральной стратегии с золотом. В основе – спотовая позиция по золоту через thGOLD и шорт по фьючерсам на золото. Аналогов таких продуктов на рынке я не видела (скоро будет Tenbin, но они пока не запустились).

$95 млн TVL | 5,4% APY

Доступен через платформу Theo и на Uniswap.

Что мне нравится больше всего: насколько все три продукта «сшиты» между собой. Не набор разрозненных токенов, а единая система, где каждый элемент усиливает следующий и использует инфраструктуру, стратегию ликвидности и дистрибуцию предыдущего. 👍

thBILL, thGOLD → thUSD

• • • • • • • • • •

В эпизоде обсудили:

• Что такое «токенизация 3.0»
• Почему именно связка продуктов Theo выглядит уникальной
• Как привлекать ликвидность в RWA-продукты
• Как постепенно двигаться от квалифицированных инвесторов к рознице
• Трудности привлечения капитала в RWA-стартап на ранней стадии (сами Theo суммарно привлекли $20 млн от Manifold Trading, Hack VC и Anthos Capital).

Смотреть / слушать эпизод 👉🏻 тык.

p.s. Забавный факт: Игги, гость эпизода, вырос в Москве в советские годы. Его родители были архитекторами, так что он принадлежал к «богемным» артистическим московским кругам тех лет.😄 В итоге переехал в Штаты и построил карьеру на Уолл стрит:)

• • • • • • • • • •

ⓒ О канале и авторе | Дайджест по каналу | Твиттер | Портфолио