Accenture: реструктуризация и финансы (сентябрь 2025)

Увольнения и штат:

Летние сокращения — более 11 000 сотрудников ??.
Общий уход ролей с марта — 14 900+ (увольнения, отток, аутсорсинг) ??.
Прогноз рисков с марта — 32 000 позиций ??.
Штат на конец августа — 779 273 человека (+1% YoY, -1% за квартал) ??.
Добровольный отток (annualized Q4) — 15% (FY25: 14%) ??.

Финансовые затраты на реструктуризацию:
Общий объём программы — 865 млн долларов (через ноябрь: 615 млн в FY25 + 250 млн в Q1 FY26) ??.
Ежегодная экономия — более 1 млрд долларов (на инвестиции в таланты и рост) ??.
Влияние на EPS (FY25) — минус 0,78 доллара на акцию ??.
Влияние на операционную маржу (Q4) — минус 350 базисных пунктов ??.

Выручка и рост:
Q4 FY2025: 17,6 млрд долларов (+7% в USD, +4,5% в local currency) ??.
Полный FY2025: 69,7 млрд долларов (+7% в LC и USD; добавлено 5 млрд долларов) ??.
Прогноз FY2026: рост выручки 2–5% в LC (3–6% без федерального бизнеса; ~1,5% неорганический вклад) ??.
Доля федерального бизнеса в выручке 2024 — 8% ????.
Утилизация (Q4) — 93% ??.

Заказы и ИИ:
Полный FY2025: рекордные заказы — 80,6 млрд долларов (book-to-bill 1,2; +7% в LC/USD) ??.
Q4: 21,3 млрд долларов (+3% LC, +6% USD; book-to-bill 1,2) ??.
Сделки по ИИ — почти 6 млрд долларов (GenAI bookings: 5,9 млрд, удвоение YoY) ??.
Доходы от GenAI (FY25) — 2,7 млрд долларов (утроение YoY) ??.
Специалисты по ИИ и данным — ~77 000 (рост с 40 000 в начале FY23) ??.

Прибыль и маржа:
Adjusted EPS (Q4) — 3,03 доллара (+9%) ??.
Adjusted EPS (FY25) — 12,93 доллара (+8%) ??.
Прогноз FY2026: Adjusted EPS 13,52–13,90 доллара (+5–8%) ??.
Adjusted операционная маржа (Q4) — 15,1% (+10 bps) ??.
Adjusted операционная маржа (FY25) — 15,6% ??.
Прогноз FY2026: 15,7–15,9% (+10–30 bps) ??.
GAAP EPS (Q4) — +6% ??.

Денежный поток и возврат акционерам:
Free cash flow (Q4) — 3,8 млрд долларов ??.
Free cash flow (FY25) — 10,9 млрд долларов (+26% YoY; ratio to net income 1,4x) ??.
Прогноз FY2026: 9,8–10,5 млрд долларов (ratio 1,2) ??.
Возврат акционерам (FY25) — 8,3 млрд долларов (+7%) ??.
Дивиденды (FY25) — 3,7 млрд долларов ??.
Выкуп акций (FY25) — 4,6 млрд долларов ??.
Прогноз FY2026: возврат >=9,3 млрд долларов (+12%); выкуп 5,3 млрд долларов (+15%); дивиденд Q1 — 1,63 доллара/акцию (+10%) ??.

По отраслям (FY25 выручка и рост в LC):
Communications, Media & Technology: 11,5 млрд долларов (+6%) .
Financial Services: 12,8 млрд долларов (+10%) .
Health & Public Service: 14,8 млрд долларов (+6%) .
Products: 21,2 млрд долларов (+8%) .
Resources: 9,5 млрд долларов (+5%) .

Рыночный контекст:
Глобальный рынок IT-услуг в 2025 г. — ~1,6 трлн долларов.
Доля Accenture — ~4,3% (выручка 69,7 млрд долларов).
Ключевые конкуренты: Deloitte, IBM Consulting, Capgemini, TCS, Infosys.

Фокус на адаптации под ИИ: приоритет upskilling, но ускоренный "выход" для неадаптируемых ролей.

@adeQQvat