Золотая паника шагает по планете — кому удобно почитать о том, что происходит сейчас в золоте, публикуем выдержку из подкаста Дмитрия Голубовского с некоторыми дополнениями.

Золото продолжает вертикальный взлет, покоряя все новые ценовые уровни.

С начала недели и на момент написания этой заметки рост в долларах США составил еще 8.5%, цена грамма золота в рублях перевалила за 11 тыс.

Рост, на который аналитики отводили пару кварталов случился за пару недель.

Из многих стран приходят сообщения об очередях розничных инвесторов, которые выстраиваются к дверям контор золотых дилеров и банков, торгующих слитками и монетами. Но физического металла в рознице уже практически нет.

Такая же картина наблюдается с серебром. Есть прецеденты, когда премия к биржевой цене при покупке физического серебра в Китае выше 100%.

??Можно констатировать, что проблемы рынка драгметаллов, связанные с выпущенным ранее огромным количеством поставочных, но не обеспеченных реальными резервами инструментов, выплеснулись на улицы.

Исторические аналоги таких паник уже были. В пример можно привести 2011-й год, когда на опасениях технического дефолта США на фоне затянувшихся дебатов по-поводу очередного подъема лимита государственного долга США были поставлены очень значимые экстремумы и в золоте, и в серебре. Однако тогда причины паники не были столь глубокими, как сейчас.

?? Нынешнюю панику можно назвать кризисом залогового обеспечения.

Никто не хочет давать физический металл взаймы, даже и под «космическую» доходность. Это не жадность, а страх, что одолжив, вы его больше не увидите.

Рынок «бумажных» драгметаллов столкнулся в жесткими ограничениями физического мира. В мире нет дефицита металла, как такового, налицо распространяющийся кризис доверия к рынку.

Это типичный долговой кризис, когда всем нужны деньги, а активы и деривативы теряют в цене. В данном случае деньги, которые всем нужны — это наличное золото и серебро.

Надо понимать, что паника не будет долгой.

После паники всегда случается «похмелье», потом «отрезвление», когда участники рынка трезво оценивают ситуацию. Поэтому панические состояния рынка обычно заканчиваются резкими краткосрочными коррекциями цены, однако после коррекций тренды могут продолжаться.

Всегда после первой коррекции идет новая попытка роста, потом рынок может войти в состояние боковой или понижательной среднесрочной коррекции при сохранении долгосрочного тренда роста.

Паника показывает две вещи.

??Первое: в текущем моменте, когда рынок сломан, покупать с краткосрочными спекулятивными целями очень опасно.

??Второе: то, что рынок сломан, говорит о том, что стабилизируется он, скорее всего, в новом качестве. Кризис доверия запомнят надолго, и это обеспечит долгосрочный спрос на физические драгметаллы.

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

Золотой Монетный Дом