Вы потратили деньги инвестора! Что делать?

Что будет, если вы потратили деньги инвестора? Об этом рассказывает заместитель директора по акселерационным и образовательным программам ФРИИ Дмитрий Калаев на образовательном модуле акселератора Спринт 2.0.

Спойлер: если вы честно пытались построить бизнес, но не получилось, бояться нечего. Венчурный инвестор понимает: он рискует вместе с вами. Если компания выросла — заработал. Если закрылась — придется попрощаться с деньгами. Какие могут быть негативные сценарии после привлечения инвестиций?

Сценарий №1. Бизнес не взлетел. Компания закрылась.

Инвестор, конечно, расстроится, но для него бизнес — это управлять рисками. В его портфеле много компаний: одни проекты приносят дивиденды, другие — закрываются. Инвестор не будет требовать возврата денег. Более того — если команда классная, а фаундер честно старался развивать свое дело (просто не сложилось), инвестор может дать средств на новый бизнес. В практике ФРИИ есть такие случаи.

Сценарий №2. Бизнес не вырос, прибыли нет. Но основатели получают рыночные зарплаты.

Компания могла обещать инвестору рост x10, но что-то пошло не так. Платежи от клиентов идут, команда получает заработные платы, а выручки и, соответственно, дивидендного потока нет. Для инвестора это нулевой актив. И, скорее всего, он захочет договориться с основателем о выкупе его доли. Это в том числе в интересах фаундера — зачем ему в управлении компанией человек, которому не интересен этот бизнес?

Сценарий №3. Бизнес вырос, но не так сильно, как обещал основатель.

Вы обещали инвестору, что компания вырастет до 1 млрд рублей, но получилось только до 300 млн рублей. Это лучше, чем ничего, но в три раза хуже, чем ожидалось. Могут быть разные варианты развития событий. В соглашении об инвестировании (нужно внимательно читать его с юристами) могут быть прописаны условия, при которых доли инвестора меняются. Например, вашу компанию оценили в 1 млрд рублей, но в документах указано, что инвестор получит больше долей, если эта цифра не будет достигнута. Потому что вы не смогли обеспечить обещанный рост.

Как убедиться в венчурности инвестора?

Спросить напрямую, что происходит, когда компания из его портфеля не возвращает деньги.
Проверить, что ваша сделка — не первая у инвестора.
Спросить у портфельных компаний инвестора, как им с ним "живется".
Спросить, с кем инвестор соинвестировал, и поговорить с этими бизнес-ангелами или фондами.

Важно: если уже на этапе переговоров с инвестором вам некомфортно (вы видите, что не совпадаете в базовых ценностях), лучше не будет. В этом случае не стоит брать деньги. В остальном не бойтесь привлекать венчурные инвестиции. Внимательно читайте инвестиционные договоры и обязательно нанимайте юристов, которые специализируются на венчурных сделках: там много подводных камней.