Грозит ли экономике «банковая паника» и кому угрожает переход россиян на наличные?

Павел Владимиров, консультант «Адизес Бизнес Консалтинг» (экс-российский офис Института Адизеса), специально для телеграмм канала «Русский бизнес и экономика»:

В последнее время финансовый сектор фиксирует устойчивый рост наличных денег вне банковской системы. Бизнес сокращает инкассацию выручки, население увеличивает объем кэша на руках. Для экономики и предпринимателей эта тенденция создает новые вызовы.

Основной эффект — сужение ресурсной базы банков, особенно региональных и малых, ориентированных на кредитование МСБ. Снижение депозитов (в том числе срочных) и остатков на счетах ограничивает их возможности по размещению средств, а стоимость денег для самих банков остается высокой.

Это не позволяет им снижать ставки для заемщиков, а доступ к кредитам, особенно инвестиционным, осложняется. Для экономики в целом это означает замедление инвестиционной активности, а для бизнеса — появление дополнительных затрат на хранение, безопасность и учет наличных.

Вместе с тем оснований для массового снятия россиянами депозитов нет. Банковская система располагает достаточным запасом прочности, а структура депозитной базы в значительной степени сформирована срочными вкладами, которые не востребованы досрочно без потери процентов. Кроме того, регулятор имеет необходимые инструменты для поддержания ликвидности — в случае необходимости он может предоставить банкам дополнительные ресурсы. Поэтому сценарий «банковой паники» в России маловероятен: речь идет скорее о постепенном структурном сдвиге, а не о внезапном кризисе.

Наиболее уязвимыми оказываются средние и малые банки, особенно региональные, специализирующиеся на кредитовании малого бизнеса. Для компаний главные риски связаны не с самим фактом наличных расчетов, а с тем, как они соотносятся с банковскими потоками. Если значительная часть выручки не попадает на счет, банк видит заниженные обороты и может отказать в кредите или ухудшить условия обслуживания.

Кроме того, рост доли наличных расчетов привлекает внимание ФНС: она может запросить пояснения, а при отсутствии убедительного обоснования — отказать в вычетах по НДС или инициировать проверку. В сферах, где наличные расчеты традиционно распространены (например, розничная торговля, строительство, общепит, гостиницы и автосервисы), компании особенно чувствительны к этим рискам. Наконец, накопление наличных также стимулирует расширение теневого сектора и снижение прозрачности экономики.