Инвестидея

Накануне Совет директоров ПАО «Татнефть» утвердил дивиденды за 1П2026 в размере 32,88 руб. за обыкновенную и привилегированную акции.

Дата отсечки установлена на 13 октября. Собрание акционеров запланировано на 23 сентября.

Напомним, что ПАО «Татнефть» увеличило чистую прибыль в 2,3 раза по РСБУ в 1П2026 г. (до 152,98 млрд руб.) по сравнению с аналогичным периодом 2025 г.
Выручка компании выросла на 20,8% до 814,1 млрд руб., тогда как себестоимость практически не изменилась, увеличившись лишь на 0,2% до 532,9 млрд руб.
Валовая прибыль удвоилась и составила 281,2 млрд руб., а прибыль от продаж выросла в 2,7 раза до 230,6 млрд руб.
Долгосрочные обязательства по состоянию на 30 июня составили 81,598 млрд руб. после 93,249 млрд руб. на конец прошлого года.
За этот же период краткосрочные обязательства выросли с 330,377 млрд руб. до 371,082 млрд руб.

Дивидендная политика «Татнефти» предполагает распределение не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, прибыль в каких стандартах окажется больше. В 2025 году выплаты рассчитывались из прибыли по международным стандартам. Что касается дивидендов за 2025 год, то акционеры «Татнефти» в ходе годового собрания одобрили дивиденды в размере 11,61 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. Общий размер дивиденда по результатам деятельности компании за прошлый год составит 34,09 руб. с учетом выплат по итогам 6 и 9 месяцев в 22,48 руб.

Важно, что совет директоров компании рекомендовал распределить между держателями своих и привилегированных и обыкновенных акций дивиденд в размере 32,88 руб. на каждую бумагу, что обеспечивает доходность в диапазоне 6,3–6,4%. Предложенный дивиденд в 2,3 раза больше прошлогоднего дивиденда, который составил 14,35 руб. Заметим, что повышение выплаты соответствует темпу роста чистой прибыли «Татнефти» по РСБУ. Внеочередное собрание акционеров, которые рассмотрят рекомендацию совета директоров, состоится 23 сентября, а в случае положительного решения ВОСА реестр для получения дивидендов закроется 13 октября.

Мы считаем бумаги «Татнефти» привлекательными в долгосрочной перспективе.

Дивидендный гэп «Татнефти» обычно закрывается достаточно быстро, в районе 1–1,5 мес. Ясно, что
в текущей рыночной конъюнктуре срок закрытия гэпа может растянуться до 2–2,5 мес. На долгосрочном горизонте инвестиционная привлекательность «Татнефти» базируется на прозрачной дивидендной политике и прямой заинтересованности бюджета республики Татарстан в дивидендных потоках.

Отметим также ярко выраженную ориентацию компании на внутренний рынок и фактический возврат мощностей ТАНЕКО к плановой загрузке, что даст акциям компании дополнительный триггер к росту.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А что, если нужен персональный совет?

«Инвестиционное консультирование» — лучший способ сэкономить время на анализе рынка, советник сделает всё за вас. Оставить заявку и подробнее узнать об услуге можно здесь.

#риком_новости