Российская банковская система по итогам 2025 года демонстрирует признаки глубокого структурного кризиса. Чистая прибыль сектора упала на 7%, а ключевой показатель эффективности - рентабельность капитала - рухнул сразу на 4 процентных пункта. Это означает, что банки не просто меньше заработали — их базовая бизнес-модель по перераспределению денег в экономику дает сбой. Снижение кредитного спроса как у корпораций, так и у населения указывает на исчерпание старой модели роста, державшейся на потребительском и инвестиционном кредитовании.

Центробанк, фокусируясь на инфляционных рисках, сохраняет жесткую ключевую ставку, делая кредиты недоступными для реального сектора. Одновременно регуляторная нагрузка (Базель III, борьба с отмыванием) растет, вынуждая банки тратить ресурсы на соответствие вместо кредитования. В итоге сектор из драйвера превращается в стагнирующего посредника: он не может удешевить деньги для экономики и вынужден пассивно наблюдать за сжатием спроса. Ожидаемо «охлаждение» перерастет в затяжную рецессию. Начнется цепная реакция: сокращение кредитования - падение оборотов бизнеса и потребления - рост просроченной задолженности - новое ужесточение кредитной политики банками. Первыми в этой спирали окажутся малые и средние предприятия.

Экономике необходимо решительное, а не косметическое снижение ключевой ставки для запуска доступного кредитования и официальный мораторий на новые регуляторные ужесточения на 12-18 месяцев. Промедление или полумеры приведут к тому, что банковский сектор из проблемы статистики превратится в проблему национальной безопасности, парализуя расчеты и инвестиции по всей стране.

Время на раскачку у правительства и ЦБ исчерпано.