Уважаемые коллеги сделали список наблюдений по войне в Иране и хочется дополнить еще несколькими важными пунктами.

14. Ормузский пролив становится главным экономическим рычагом Ирана. Формально Тегеран его не закрывал, но фактически движение танкеров уже резко сократилось. Основная проблема даже не военная, а страховая: многие международные страховщики отказываются покрывать суда, проходящие через зону конфликта. Через пролив проходит около 20% мировой морской торговли нефтью и значительная часть поставок СПГ. В такой ситуации Ирану необязательно полностью блокировать пролив — достаточно поддерживать высокий уровень риска для судоходства, чтобы давить на мировые рынки и повышать стоимость энергоресурсов.

15. Газ становится не менее важным фактором войны, чем нефть. Удар по инфраструктуре QatarEnergy и остановка части производства показали уязвимость мирового рынка СПГ. Катар обеспечивает около 20% глобальных поставок сжиженного газа, а свободных мощностей для быстрой компенсации этих объемов практически нет. Для Европы это особенно чувствительно, поскольку после 2022 года ее энергобаланс в значительной степени строится на импорте СПГ.

16. Возможности быстрого замещения ближневосточного газа ограничены. США остаются крупнейшим альтернативным поставщиком, но их экспортная инфраструктура уже близка к максимальной загрузке. Даже планируемое увеличение экспорта примерно на 15 млн тонн в год не способно перекрыть катарские объемы, которые составляют около 80 млн тонн ежегодно. Норвегия также работает практически на пределе добычи. Это означает, что при затяжном кризисе рынок столкнется не только с ростом цен, но и с риском физического дефицита газа.

17. Россия в этой ситуации получает дополнительный фактор давления на европейский рынок. Москва уже сигнализирует о возможности прекращения поставок газа в Евросоюз раньше сроков, обозначенных Брюсселем. Владимир Путин прямо заявил, что рост цен в Европе связан с конкуренцией за более платежеспособные рынки, а американский СПГ будет уходить туда, где цена выше. Правительству поручено проработать ускоренную переориентацию экспорта на альтернативные направления. На фоне возможных перебоев поставок из Персидского залива это усиливает переговорные позиции России как в Европе, так и в Азии.

18. Главный вопрос ближайших недель — масштаб вовлечения региональных игроков. Если конфликт останется в нынешних границах и будет ограничен обменом ударами между Ираном, Израилем и их союзниками, он перейдет в фазу затяжного противостояния с экономическим давлением и периодическими ударами по инфраструктуре. Но если боевые действия затронут крупные энергетические объекты стран Персидского залива или произойдет фактическая блокада Ормузского пролива, конфликт быстро выйдет на уровень глобального энергетического кризиса с прямыми последствиями для мировой экономики.

@politnext