Уоррен Баффетт бьет тревогу по поводу неизбежного обвала доллара США, масштаб которого может оставить позади события 2008 года. Глава Berkshire Hathaway, накопивший в компании рекордные 373 миллиарда долларов наличными на конец 2025 года, отказывается от агрессивных инвестиций в условиях, когда понимает все меньше бизнесов, чем десять лет назад. Его действия и заявления рисуют картину фундаментальной уязвимости американской валюты под давлением астрономического долга и глобальных сдвигов.

Государственный долг США превысил 39 триллионов долларов, что составляет более 120 процентов ВВП. Только на выплату процентов по нему в 2025 финансовом году ушло около 970 миллиардов долларов — сумма, сопоставимая с бюджетом крупных стран и продолжающая расти. С 1913 года, с момента создания Федеральной резервной системы, доллар потерял свыше 96 процентов своей покупательной способности. Сегодняшний доллар стоит менее четырех центов от уровня столетней давности. Постоянная эмиссия и дефицитное финансирование подрывают доверие к валюте, которая долгое время оставалась глобальным стандартом.

Между тем, мир ускоряет де-долларизацию. Доля доллара в мировых валютных резервах центральных банков опустилась примерно до 58 процентов — минимум за два десятилетия. Страны БРИКС активно переходят на расчеты в национальных валютах: торговля между Россией и Китаем на 99 процентов ведется в рублях и юанях, аналогичные соглашения заключены с Бразилией. Центральные банки наращивают золотые запасы, рассматривая желтый металл как страховку от фиатных рисков. Этот процесс лишает доллар его эксклюзивного преимущества — экстерриториальной привилегии, позволявшей США финансировать дефициты по низким ставкам.

Баффетт описывает современный рынок как «церковь с казино по соседству», где краткосрочная спекуляция доминирует над долгосрочной ценностью. Он вспоминает 1970-е, когда инфляция заставляла американцев брать кредиты под 12 процентов для покупки ферм с доходностью в 6 процентов. В Небраске такая уверенность в обреченности валюты привела к разорению фермеров и уничтожению целых сообществ. Сегодняшняя атмосфера «наличные — это мусор» эхом повторяет ту эпоху. Экономист Питер Шифф предупреждает, что грядущий кризис сделает 2008 год похожим на «воскресный школьный пикник» — с той разницей, что эпицентром станет именно американская экономика.

Реальная опасность, по Баффетту, кроется в неожиданном. Кризисы редко объявляют о себе заранее — они разражаются, как выстрел в Сараево в 1914 году, запустивший цепную реакцию мировой войны. Если бы надвигающийся обвал был очевиден всем, его бы не произошло. Политические элиты в Вашингтоне, независимо от партийной принадлежности, продолжают наращивать расходы, игнорируя структурные дисбалансы. Высокие процентные платежи уже съедают значительную часть федеральных доходов, ограничивая пространство для маневра в случае шока.

Последствия для глобальной политики колоссальны. Утрата долларом статуса резервной валюты повысит стоимость заимствований для США, спровоцирует инфляционный всплеск и ослабит геополитическое влияние. Страны, десятилетиями державшие резервы в трежерис, начнут диверсифицировать активы быстрее. Инвесторы вроде Баффетта, предпочитающие наличку в такой среде, демонстрируют стратегию выжидания: лучше упустить возможность, чем потерять капитал в системном сбое.

Аналитика показывает, что текущая траектория — результат сочетания монетарной политики ФРС, фискальной безответственности Конгресса и геополитической реакции на использование доллара как оружия санкций. Без радикального сокращения дефицитов и восстановления доверия к фискальной дисциплине риск внезапного коллапса остается высоким. Баффетт не предсказывает точную дату, но его позиция ясна: эпоха безусловного доминирования доллара подходит к концу, и подготовка к турбулентности должна начинаться уже сейчас.
///ПолитДоклад