Россия заняла первое место в Европе по недоступности ипотеки

Рынок жилья фиксирует рекордное падение строительства за последние десять лет - минус 7,4% за пять месяцев 2026 года. Одновременно с этим регуляторные ограничения и высокая ключевая ставка обрушили спрос на новостройки. На этом фоне международная статистика ставит Россию на первое место в Европе по недоступности ипотечного кредита. Падение объемов строительства и недоступность ипотеки замыкаются в один цикл, из которого нет выхода.

Нет предела недоступности

Данные «Дом. РФ» свидетельствуют о накоплении системных рисков у застройщиков: 27% строящегося жилья реализуются темпами ниже нормативных. При этом кредитная нагрузка на девелоперов достигла 89 тыс. рублей на каждый квадратный метр строящегося жилья, а их обязательства перед банками растут вдвое быстрее выручки. Это означает, что даже текущие продажи не успевают гасить проценты по проектному финансированию, не говоря уже о теле долга.

Одновременное ужесточение «Семейной ипотеки» в феврале и предстоящее повышение ставок по ней в октябре снизили количество сделок. Банки отказывают примерно 60% заявителей, а оставшиеся одобренные заявки часто не превращаются в покупку из-за неподъемных ежемесячных платежей. По оценке «Дом. РФ», если ключевая ставка останется на текущем уровне, строительную отрасль накроет дополнительная волна проблем: банки будут вынуждены брать на себя достройку брошенных объектов, перекладывая эти издержки на другие сегменты бизнеса.

Но главный удар приходится на конечного потребителя. По рейтингу Numbeo, Москва занимает первое место в Европе по соотношению ипотечного платежа к доходу: семья должна отдавать 450% совокупного заработка. Для сравнения, в европейских столицах этот показатель не превышает 100-130%. Следом за Москвой идут Санкт-Петербург, Калининград и Нижний Новгород - все они входят в первую пятерку антирейтинга. Ипотека в России превратилась в продукт для узкого круга лиц с экстремально высокими доходами, а не для среднестатистической семьи.

Снижение ключевой ставки до уровня, при котором кредитование снова станет массовым, в обозримом будущем маловероятно. Это означает, что новые проекты будут замораживаться, а достройка текущих - ложиться на банки, что лишь ухудшит их аппетит к финансированию отрасли. Рынок жилья продолжит сжиматься, а ипотека надолго останется самой дорогой в Европе.

Разумная Россия 2.0 | Наш сайт