На "Кремлевском безБашеннике" уважаемый телеграм-канал Наивная политология анализирует ситуацию, складывающуюся в экономике страны и предлагает рассмотреть ряд вариантов урезания государственных расходов, не имеющих отношения к продолжению СВО.

Первым же пунктом коллеги называют "прекращение программ поддержки застройщиков жилой недвижимости за пределами целевых проектов для военных, медиков, учителей".
И это абсолютно верный выбор, поскольку аргументов в пользу такого решения гораздо больше, чем против него.

И главный из них даже не необходимость сокращения расходов на господдержку льготной ипотеки, хотя они колоссальные. Так, прошлой осенью доля программ с господдержкой (семейная ипотека, дальневосточная и арктическая, IT-ипотека и льготная ипотека на новых территориях) в общем объеме выдачи составила 82%. По прогнозам, по итогам 2025 года доля ипотеки с господдержкой составит не менее 75% от суммы в примерно 4,1–4,3 трлн руб., т.е. более 3 триллионов.

Главная проблема заключается в растущем разрыве цен между новостройками и вторичным жильём.
Так, такой разрыв в 40 крупных городах России увеличился до 27%, что на 7 процентных пунктов больше, чем годом ранее, сообщается в исследовании "Циан". Для сравнения, полгода назад разница составляла 23%, а год назад – всего 20%. При этом первичное жилье дорожает быстрее. За последний год цена 1 кв. м в новостройках увеличилась на 14%, в то время как на вторичном рынке – на 8%.

Подобный "навес" создает колоссальную угрозу банковскому сектору, поскольку растущая закредитованность населения и "переохлаждение экономики" может привести к невозможности осуществления выплат значительной частью "ипотечников".
При этом, разрыв цен между новостройками и вторичным жильём (вторичное жилье аналогичного класса, в той же локации и построенное лишь на несколько лет раньше, чем новостройка, причем с отделкой и часто даже с обстановкой, стоит почти на треть дешевле новой квартиры) не позволит обеспечить возврат ипотечного кредита в случае невозможности его обслуживать.
Поскольку подавляющее большинство кредитов сейчас выдается по аннуитетной схеме, по которой в первые годы выплачиваются преимущественно лишь проценты, а тело долга почти не сокращается, создается ситуация, когда заемщик, не имеющий возможности его оплачивать, окажется перед необходимостью возврата квартиры банку или реализации жилья по цене на треть ниже стоимости покупки.
Следовательно, ипотечный заемщик, вернув залоговое жилье банку или продав ипотечную квартиру и вернув всю вырученную сумму кредитору, остается должен банку 20-30% от первоначальной стоимости жилья. Жить ему негде, приходится снимать жилье и решать вопрос с выплатой банку крупной суммы, следовательно, значительная часть заемщиков вернуть эти средства не смогут. Они гирей повиснут на банковском секторе, который не сможет безболезненно компенсировать эти плохие долги другими доходами.
Следующим этапом начнется ускоренное снижение цен на вторичную недвижимость, поскольку рост продаж жилья банками или "ипотечниками", ввиду невозможности оплачивать ипотеку, создаст мощное давление на рынок.
В банковском ипотечном секторе образуется замкнутый круг снижения стоимости залогового вторичного жилья через возврат квартир банкам заемщиками.
А в нынешней ситуации в российской экономике только масштабного банковского кризиса и не хватает, тем более, что у государства нет лишних денег для санации банков.

Именно поэтому льготную ипотеку нужно постепенно сворачивать, иначе еще большее накопление плохих долгов приведет к коллапсу сначала рынка жилья, а затем и банковского сектора.
Лучшего обоснования для этого, чем отсутствие у государства возможности дальнейшей поддержки застройщиков может не быть.