12 июня Минфин США ввел санкции против целого ряда российских компаний. В частности, под ограничения попали Мосбиржа и Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу Мосбиржи), проекты «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3», «Газпром инвест», страховая компания «Согаз», а также общероссийское «Движение первых», 7 российских судов для перевозки СПГ и Национальный клиринговый центр (НКЦ).

Наиболее значительные последствия санкции несут именно для Мосбиржи и НКЦ. Последний выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на российском финансовом рынке.

Клиринг — это безналичные расчеты между странами, банками, компаниями, предприятиями. НКЦ проводит клиринг и следит за тем, чтобы расчеты проходили правильно — контролирует, какие суммы должны оказаться у инвесторов после покупки или продажи ценных бумаг и валют, когда эти деньги должны поступить на счета. На счетах НКЦ учитывается валюта, которой пользуются российские резиденты.

В Мосбирже уже заявили, что с 13 июня торги валютными парами с долларом США и евро, а также инструментами с расчетами в этих валютах на площадке проводиться не будут. При этом все остальные операции будут идти в прежнем режиме.

«Мосбиржа обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки», — заявили в Мосбирже.

Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке, заявили в ЦБ. Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.

Если и эти инструменты для формирования курса не будут работать, регулятор будет устанавливать курс доллара, евро и юаня к рублю, равный значению предыдущего дня, уточнил ЦБ в октябре 2023 года.

«Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохраняется прежний режим выдачи средств, установленный Банком России», — подчеркнули в ЦБ.

Валютные средства инвесторов, учитываемые в настоящий момент в НКЦ, окажутся замороженными.

Пока на брокерах скажется только отсутствие возможности торговать валютами недружественных стран, евро также пока будет недоступен для торговли, заявили в «Финам». Пока невозможно дать ответ на вопрос о влиянии текущей ситуации на деятельность брокеров.

Теперь торги долларом США и евро будут вестись только на внебиржевом межбанковском рынке. Это значит, что не будет общего стакана котировок, видимого всем участникам рынка, то есть банки будут обмениваться информацией о курсах между собой. Это может привести к значительному росту спредов между покупкой и продажей валюты (в том числе в наличной валюте), а также котировок в разных финансовых организациях, считают эксперты. Такой рынок более подвержен «значительным манипуляциям», и на нем могут быть сильные движения курсов и искажения.

Эксперты отмечают, что в ближайшие несколько месяцев возможна повышенная волатильность на внебиржевом рынке — а это значит, что курс может двигаться на несколько процентов за час. По их словам, после начала СВО цены в российской срочной секции были искажены в течение порядка 6 месяцев, но в последний год они пришли в норму. Сроки восстановления в этот раз могут быть аналогичными — если торги срочными контрактами, номинированными в долларах США, будут продолжаться.