Почему рынок падает сегодня

Обратите внимание на красный кружочек на графике. Это - серия спотовых продаж, которая стала одним из предвестников сегодняшнего движения вниз. За ней последовал некоторый перегрев рынка по фандингу. Нас в рынке не было, а жаль - был отличный период для входа в шорты.

Теханализ говорит - скоро отскок, хотя бы локальный. Уровень Фибоначчи же рядом. Перепроданность на часовиках же наблюдается. Но мы-то знаем, что крипта способна пролететь несколько таких уровней и не поморщиться.

На фоне лонговых ликвидаций открытый интерес растет - открываются новые шорты. Также перевес шортов мы видим на карте ликвидаций.

Есть крупный триггер для этих позиций: на рынок давит падение биг техов. Расходы на ИИ растут быстрее, чем перспективы его окупаемости в обозримом будущем. Знакомые слова? Правильно, мы все это уже проходили. Все боятся, что пузырь вот-вот лопнет. Мы предполагаем - не сегодня. Эта негативная реакция на CAPEX в ценах уже заложена в данный момент.

Более интересный момент связан с доходностями 10-летних облигаций США. Она сегодня корректируется вниз с локальных максимумов. Прежде, чем хоронить восходящий тренд, нужно посмотреть, продолжится ли эта тенденция.

А что будем делать лично мы? Посидим на заборе в ожидании новых хороших точек входа.

Друзья, в чате канала мы регулярно видим ваши вопросы

Как захеджироваться? Что означает это сочетание метрик? Каковы реальные перспективы монеты?

Мы стараемся отвечать в сообщениях, но эта информация неизбежно остается обрывочной. Чат — место для общения, а не для системного обучения.

Если вы чувствуете потребность в понимании аспектов рынка и управления портфелем или хотите упорядочить базовые знания — приглашаем на интенсив «Крипта 360°».

Вас ждет полноценный анализ рынка со всех сторон: от активности китов до высказываний Трампа. Мы пройдем путь от того, как работает технология блокчейн, до того, как собрать свой криптопортфель.

Интенсив состоит из 2 модулей:

Базовый — разберем, как устроен крипторынок: зачем появился биткоин, как работает блокчейн, чем отличаются разные категории активов и как понять, в какой фазе находится рынок

Продвинутый — научимся анализировать реальные монеты, оценивать триггеры их роста, работать с актуальными данными и собирать диверсифицированный портфель на практике

⏰ Еще 5 дней действует минимальная цена. Изучайте программу и бронируйте место.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Эфириум против Solana

Вы видели, наверное, посты в духе "Монета XXX - убийца Эфириума"?

И каждый раз этот убийца мажет, а большая часть из них потом лежит на дне в Брюгге. Сегодня мы разберемся, почему так происходит, на примере самого знаменитого конкурента Эфириума - Solana.

Чего может хотеть L1-монета, чтобы стать ценной и богатой:

Размещать децентрализованный капитал (DeFi)
Быть площадкой для RWA (токенизация активов реального мира)
Быть частью платежной инфраструктуры
Быть популярной у массового пользователя

Все это - вкусные комиссии. И тут Эфир сразу спотыкается. Высокие комиссии сделали его непопулярным у массового пользователя, здесь наш абсолютный победитель - Solana с ее копеечками за транзакцию и UX, позволяющим запустить свой мемкоин, даже если Ваш IQ стремится к плинтусам.

Поэтому мы и слышим регулярно о рекордах Solana - например, на своих DEX по объему спота она переплюнула все биржи, кроме Binance. Ритейл сделал свой выбор, и он не в пользу Эфириума.

Но ведь DEX (децентрализованные биржи) - только часть DeFi, скажете Вы. Если Solana так хороша, то почему TVL (Total Value Locked, общая заблокированная стоимость активов) у нее примерно в 8,5 раз меньше, чем у Эфириума? Это $4,95 млрд. против $42,04 млрд. Почему оборот не превратился в доверенный капитал?

Потому что один из принципов финансового рынка - ликвидность притягивает ликвидность. Когда Solana еще пешком под ноду ходила, в Эфире уже крутились миллиарды.

Да, если речь идет о торговле на сто баксов, Вы идете в Solana. А если нужно припарковать $5 000 000? Вокруг Эфириума построена крупнейшая в криптомире экосистема, где эти миллионы Вы не только разместите с большой долей надежности, но и стейкнете, рестейкнете, в кредит дадите.

Недаром на Эфире выпущено $158 млрд. стейблкоинов из $298 млрд. всего.

Да и традиционные финансы предпочитают Эфириум. Почитайте, например, наш пост про RobinHood, а затем зайдите на сайт rwa.xyz - $15,5 млрд. у Эфириума против $5,2 млрд. у BNB Chain и $3,2 млрд. у Solana.

Интересно, что если Solana создает сетевой эффект у розницы, то Эфириум - у крупнейших институционалов. Она становится ”лекарством первой линии”. И не будем забывать, что это розничный трейдер побежит за новым айфоном, так сказать. Банк менять выбранную инфраструктуру просто так не будет, ему это долго, дорого и больно.

А выбирает он ее не с точки зрения “какая сеть быстрее и дешевле”, а “где надежнее и есть понятные стандарты”. Да и проблему скорости и цен Эфириум закрывает L2-решениями, оставаясь для них базовым расчетным слоем.

И здесь мы подходим к главному вопросу. Сможет ли Эфириум удержать лидерство? Ведь, например, огромные объемы торговли токенизированными акциями уже происходят в Solana.

Мы лично ожидаем такой сценарий: Solana откусывает у Эфириума большую долю рынка. Преимущественно розничную. А для крупного капитала лидером остается Эфириум.

Основной риск для Эфириума в том, чтобы пользовательский сетевой эффект Solana не передался крупному капиталу. Разработчикам он уже передается - лидером по количеству активных остается Эфириум, но количество новых разработчиков в Solana растет опережающим темпом - на 83% в 2025 г по сравнению с 2024 г.

Но тут пока Эфир имеет преимущество, которое невозможно купить. Доверие, заслуженное временем, в течение которого активы на десятки миллиардов долларов успешно обращались в экосистеме Эфириум.

Специалисты, которые системно используют ИИ, зарабатывают на 20–60% больше

Аналитики из «большой четвёрки» посчитали: владение нейросетями даёт прибавку к зарплате до 56% и увеличивает продуктивность в 4 раза.

Действительно, можно отрицать нейросети, а можно сделать из них помощников, чтобы:
— быстро составлять таблицы и отчеты;
— замечать закономерности в данных;
— находить ошибки в документах;
— оформлять презентации.

Автоматизируйте до 80% рутинной работы на курсе «Нейросети на практике: для себя, работы и бизнеса» от Академии Эдюсон.

За 2 месяца вы освоите 125+ ИИ-инструментов, потренируетесь на 22+ кейсах, заберёте шаблоны промптов, ИИ-помощников и доступ к ежемесячному нейродайджесту — будете всегда в курсе свежих инструментов и обновлений.

Личный куратор будет на связи 365 дней, а доступ к материалам и обновлениям останется навсегда. Академия лицензирована, поэтому вы сможете получить налоговый вычет 13%.

Оставьте заявку с промокодом

КРИПТОКОГАН

и получите скидку 65% и второй курс в подарок.

Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFGjXHTo
Государственная лицензия №00374370 от 27 мая 2022 года

Подведём итоги интерактива!

Наш победитель 🏆🎉🏆 @dzmtryo со ставкой на 67 200.

Он может прислать в комментарии к этому посту монету на разбор, и мы обязательно о ней напишем на днях!

А пока сделаем недельный перерыв в интерактиве - контент-план уже полнится монетами!

Друзья, мы вернулись из мира градусников в мир крипты и пытаемся сориентироваться, что проиcходит.

Хедж-фонды неделю назад начали активно наращивать лонги по нефти - впервые за два месяца. Это может говорить об ожиданиях эскалации в Иране.

Демократы в рамках CLARITY продавили Трампа больше не брить хомячков. Это может говорить о том, что он найдет более хитрый способ извлекать профит из статуса Криптопрезидента.

На часовиках Биткоина наблюдаем легкую медвежью дивергенцию между спотовым и фьючерсным CVD - текущая коррекция в основном идет за счет спотовых продаж. В это же время фьючерсный спрос остается на прежнем уровне на фоне снижения открытого интереса и небольших лонговых ликвидаций.

Пока ситуация больше напоминает техническую коррекцию после роста. Мы лично пока еще продолжаем удерживать как лонг в Эфире на часть лимита, так и оставшийся кусочек хеджирующего шорта в HYPE. Ждем, станут ли спотовые продажи агрессивнее и присоединятся ли к ним фьючерсные.

Тем временем, потоки денег в крипто-ETF наблюдались 6 дней подряд. Текущая неделя - лучший результат с апреля. Если сложить пункты 1 и 4, то у нас получается, что smart money ожидают, что Биткоин будет слабо реагировать на эскалацию конфликта.

В крипте опять кто-то разорился, это уже настолько скучно, что мы даже не стали вчитываться, кто именно.

Введение. В чем смысл существования Эфириума, и зачем его покупать вместе с Биткоином?

Когда-то Сатоши Накамото показал миру, что деньги можно создать и без центробанка. 19-летний Виталик Бутерин пошел дальше и доказал - мы можем воссоздать целую финансовую инфраструктуру без центробанка. Центром этой системы стал Эфириум. Биткоин им стать не захотел - он намеренно ограничен в целях безопасности.

Эфириум же позволяет создавать финансы без посредников с помощью смарт-контрактов - программ, работающих по принципу “если… то”. После запуска они работают по заранее заданным правилам без участия человека, банка или государства.

С помощью смарт-контрактов создаются dApps - децентрализованные приложения.

А из dApps и создана финансовая экосистема DeFi (децентрализованные финансы) - децентрализованные биржи, стейкинг, кредитование и так далее. По данным DeFiLama, TVL (общая заблокированная стоимость) в DeFi превышает $40 млрд., а во время расцвета децентрализованных финансов превышала $100 млрд.

Но интересно не только, и не столько это. Сеть Эфириум дает широкие возможности для внедрения столь трендового сейчас RWA (токенизация активов реального мира), а также на нем можно выпускать стейблкоины. Капитализация стейблкоинов, выпущенных на Эфире, достигла $149 млрд.

Таким образом, Биткоин - это цифровые деньги. Сеть Эфириум - компьютер, который создает для них инфраструктуру.

Откуда же берутся деньги для апгрейдов компьютера? Каждое действие в сети требует оплаты комиссии в ETH. Это не просто инвестиционная монета. Это топливо, без которого крупнейшая сеть не может функционировать.

Именно поэтому инвесторы следят не только за ценой ETH, но и за тем, сколько людей и компаний используют Эфириум. Чем больший объем экономической активности проходит через сеть, тем выше потенциальный спрос на ETH как на инфраструктурный ресурс.

Таким образом, когда Вы покупаете одновременно Биткоин и Эфириум, Вы вкладываетесь в разные вещи. В первом случае Вы верите в то, что децентрализованные деньги способны стать “цифровым золотом”. Во втором случае - в то, что децентрализованные финансы будут востребованы, а крупные компании из традиционного финансового сектора будут развиваться в блокчейне.

Поэтому мы обращаем внимание не только на котировки самого Эфира, но и на пару ETH/BTC. Она показывает, куда внутри крипторынка перетекает капитал. ETH/BTC - значит, инвесторы перекладываются в Эфириум, а за ним в Солану пойдут, а там и до FARTCOIN дотечет ликвидность! Но не все так просто.

Иногда пара растет за счет собственных драйверов Эфириума, а широкий рынок альткоинов при этом остается слабым.

P. S. В следующих постах перейдем от сравнения с Биткоином к сравнению с другими альткоинами. Почему он главный? И смогут ли его вытеснить?

Серия “Эфириум”.

Победитель нашего интерактива выбрал для анализа монету Ethereum (ETH).

Монета, о которой можно написать целую книгу - и будет мало. Поэтому несколько рабочих дней мы будем разбирать (без ущерба для других тем):

Что такое Эфириум
Почему он занимает такое важное место среди конкурентов
Каковы драйверы роста актива и его риски
Как ведет себя монета с точки зрения данных CoinGlass и теханализа
И многое другое.

Сначала - краткая статистика.

Капитализация: $220,11 млрд.
Объем торгов за сутки: $11,03 млрд.
Номер в топе: 2.
Предельное количество монет в обращении - не ограничено.
Уже выпущено: 120,68 млн. монет.

Подведём итоги интерактива!

Наш победитель 🏆🎉🏆
@Bakaleksey со ставкой на 65 500.

Он может прислать в комментарии к этому посту монету на разбор, и мы обязательно о ней напишем завтра!

А теперь - Ваши ставки на следующую неделю - где будет Биткоин 22 июля в 18:30 по Москве?

Цифры без обоснований принимать не будем, прием заявок закроем в полночь.

ПРИЕМ ЗАЯВОК ЗАКРЫТ

Ловушки CLARITY

В пятницу должно состояться слушание CLARITY Act - закона, который может перевернуть игру задать тон крипторегулированию в США. В том числе, от него ожидают условий для притока институциональных средств в крипту.

Мы посвятим несколько постов подготовке к ключевым этапам в принятии CLARITY и их последствиям.

“Бычий” сценарий тут выглядит базовым: CLARITY движется к успеху, лонги движутся к прибыли. Но. Это не прогноз однозначного роста, а сценарий, где выиграют не все и не сразу.

Поэтому давайте, на всякий случай, разберем потенциальные ловушки.

Классическое buy the rumor, sell the news. Если Биткоин продолжит расти до пятницы, позитивные ожидания по CLARITY будут частично уже заложены в цене. Особенно, если к пятнице рынок успеет перегреться.

Ожидания vs реальность. Сейчас рынок думает, что CLARITY примут и вскоре поток ликвидности обрушится на крипту. Но не исключено, что мы увидим задержки и проволочки перед исполнением, дополнительные сложности от регулятора, время на адаптацию. Это может привести к разочарованию от того, что обещанный успех откладывается на месяцы.

Слишком ярко выраженная победа традиционных финансов. Если основной капитал пойдет в регулируемую инфраструктуру: биржи, стейблкоины, токенизацию, это может привести в долгосроке к падению немалого количества токенов, категории которых мы разберем парой постов позже.

Феномен RobinHood и его последствия для монет

Крупный американский брокер запустил токенизированную торговлю. Многие из Вас видели эту новость и описания впечатляющих успехов RobinHood Chain. Мы пережевывать это не будем. Сосредоточимся на двух вопросах: где теперь будут деньги и почему.

Бенефициары.

Эфириум, на котором RH построил инфраструктуру. Ранее были опасения, что TradFi - игроки запустят в таких целях свои L1, что приведет к оттоку ликвидности из крупных сетей - кандидатов на интеграцию с традиционными финансами.

Опасения сохраняются. Но. RobinHood создали прецедент, пока удачный. Почему они выбрали Эфириум? Им не нужна была самая быстрая сеть. Им не нужна была самая дешевая. Им нужна была самая надежная для этого рискованного хода.

Теперь Эфириум еще на шаг отдалился от звания Схемы Понци. Теперь он еще более уважаемая инфраструктура. И доходная - огромные оброты пошли через инфраструктуру сети в виде газа от операций в RobinHood Chain.

Риски тоже есть. Инфраструктура, на которой все построено - не равно главный выгодоприобретатель.

Из многочисленных L2 - решений Эфириума был выбран Arbitrum. RH решил, что институциональную нагрузку выдержит именно технология Arbitrum Orbit. Согласно условиям программы, 10% чистой выручки распределяется в пользу экосистемы Arbitrum. Сеть приобрела не просто партнера - партнерствами в крипте уже никого не удивишь - а устойчивый источник денежных потоков.

Chainlink никогда такого не было и вот опять выбран официальным оракулом проекта. Он будет отвечать за качество общения между блокчейном и привычными финансами. Монета в целом является бенефициаром моды на токенизацию. Из современных оракулов конкуренцию на финансовом поле ей может составить PYTH.

Как основной публичный AMM был выбран Uniswap, а для кредитования - Morpho. Теперь они получают новый канал ликвидности.

Сектор RWA в целом тоже можно назвать бенефициаром произошедшего. Запуск сети RH подтверждает и усиливает тренд на токенизацию.

🤔 Вы могли подумать, что вся экосистема вокруг Эфириума станет бенефициарами. Растет Эфир - растут и дети. Но. Человек, пришедший в криптосистему через RobinHood, пришел не рестейкать Эфир через ETHFI.

RH строит закрытый пользовательский опыт, где все, что потребителю нужно, он может сделать внутри системы, от покупки летящих в космос акций, до криптокредитования. Это может стать черной дырой свежей розничной ликвидности, а большинство DeFi проектов будут у нее за горизонтом событий.

У “обычной” крипты есть некий порог входа для новичка. Кошельки, сети, и что вообще такое эта Ваша сид-фраза? RH продает тому, кто только приходит в крипту в 2026 году идею “Нажми на кнопочку - получишь результат”.

Возможные проигравшие.

Base от биржи Coinbase. Согласно Token Terminal “Robinhood Chain обогнал Base всего за 1,5 недели. Вчера Robinhood Chain обработал 10,4 миллиона транзакций против 6,4 миллиона у Base”.

Некоторые L1 - конкуренты Эфириума. Мы не можем отрицать, что парадигма изменилась и все большее влияние на крипту, особенно после принятия CLARITY, будут оказывать крупные игроки традиционных финансов. Выстрелят те монеты, которые, забыв свои децентрализованные мечты, сумели понравиться новой криптовласти.

Конкуренты Arbitrum среди L2 Эфириума. Если корпоративные клиенты начнут выбирать Arbitrum Orbit, до остальных институциональная ликвидность рискует не дотечь.

P. S. Да, RH привели в крипту много новых пользователей. Но. В случае торговли токенизированными акциями, они не обязательно будут осознавать, что пользуются криптой. Вы же не осознаете, каким протоколом пользуетесь, когда смотрите видео с котятами в интернете.

Но есть один момент. У интернета нет токенов, которые можно купить.

Станут ли инфраструктурные токены нового “финансового интернета” выгодоприобретателями создаваемой им ценности? Пишите свой ответ в комментариях.

Организационное объявление.

В чате нашей мечты разные трейдеры публикуют свои точки зрения, аргументируют их и КУЛЬТУРНО обсуждают. Для этого Вам предоставлены все права и свободы.

Мы очень ценим Ваше творчество. За время такой политики в чате показали себя интересные личности с развитыми способностями к анализу.

Но недавние стычки показали, что творчество надо модерировать.

Вы по прежнему можете присылать Ваши анализы и сделки, обсуждать творчество других. Но.

Все посты - аргументируем. Не "Я открыл шорт в SUI", а " Я открыл шорт в SUI, потому что..." И пара слов после потому что. Или картинка с анализом.

Не "Твой пост бесполезен", а "Не согласен с Вашей точкой зрения, потому что..."

Если это мягкое увещевание не подействует, введём четкие правила. Нарушил - сидишь сутки на мьюте.

Давайте уважать время, личные границы и усилия друг друга.

Мы ожидали, что заинтересованные лица примутся спасать Биткоин вербальными интервенциями о Clarity Act. Но не так быстро.

Почему рост после этого сообщения Трампа довольно спокойный? И есть вероятность, что он скоро может затухнуть.

Слишком очевидный ход.

J. P. Morgan обратили внимание на то, что закон хоть и позитивен для крипты, но не для всей - банки могут просто вытеснить открытые блокчейны с поля стейблкоинов.

Вера криптанов в то, что заявления Трампа быстро и без проволочек станут реальными действиями, слабеет.

Продолжаем следить за обстановкой вокруг CLARITY.

Специально для Вас взяли комментарий аналитика по макроэкономике из приложения Bitkogan.

Завтра для рынка США произойдут два заметных события из макроэкономики. Сперва будет опубликована статистика по инфляции в июне. Благодаря временной деэкскалции войны на Ближнем Востоке цены на энергию в США, включая топливо для автомобилей, снизились. В результате общий индекс потребительских цен даже может снизиться на 0,1% по итогам июня.

Однако в контексте решения ФРС по процентной ставке важнее более устойчивые тенденции ценового давления. Их лучше отражает базовая инфляция с исключением наиболее волатильных товаров, которая может показать рост на 0,2%. Более сильный рост базовой инфляции может усилить опасения рынков относительно ужесточения политики ФРС, особенно на фоне крепкого рынка труда с хорошим ростом занятости.

После публикации статистики по инфляции в Сенате США даст показания глава американского ЦБ Кевин Уорш. Его слова могут дать большее понимание рынкам, насколько новый руководитель ФРС привержен жесткой борьбе с инфляцией. Хотя сам Уорш не считает необходимым давать сигналы относительно будущих решений, так что полезной информации для рынка может быть мало.

Более подробный материал по инфляции выйдет в среду в приложении Bitkogan.

Ловушка реализовалась.

Произошло это на фоне обострения Иранских событий. Пока Трамп обещает новые удары и называет американцев возможными "ангелами-хранителями" Ормузского пролива, его оппоненты атаковали танкер в Баб-Эль-Мандебском проливе.

По такому случаю, обсудим в ближайшее время в чате запрошенную Вами тему хеджирующих шортов .

На этой неделе нас ждут два интересных события:

Публикация данных по инфляции США (завтра в 15:30 по Москве)
Слушания по CLARITY Act в Конгрессе США (пятница)

Здесь сама напрашивается следующая картина действий некоторых участников рынка:
использовать геополитику как удобное объяснение слабой реакции на хороший CPI или как усилитель реакции на плохой
закупиться на возникшем в результате этого дне
героически спасти крипторынок позитивом по CLARITY Act
Но это как-то уж слишком грубо. Слишком.

Пост про инфляцию будет ожидать Вас чуть ниже, а польза от CLARITY Act вовсе не так однозначна - об этом тоже напишем отдельный пост с разбором бенефициаров.

Краткий апдейт специально для тех, кто не читает чат 😈

Медвежья дивергенция в CVD между фьючами и спотом усиливается уже два дня (синие линии).

Рост так и не был поддержан спотовыми покупками. Это может означать, что текущее движение вверх - ловушка.

Сегодня рекомендуем Вам обратить внимание на следующие вещи:

Биткоин приблизился к очень интересной зоне сопротивления. Первую ее часть, в виде ЕМА200 на 4-хчасовом графике, он уже преодолел. Мы продолжаем удерживать свой лонг, о котором писали, но не исключаем вероятность, что в случае откока из текущей зоны нам может представиться возможность улушить его среднюю цену в районе 58 000 - 60 000.

Открытый интерес в крупных альткоинах растет, ликвидность наконец-то дошла и до них. Особенно выделяется ZEC.

Почему монета, у которой столько рисков, занимает 12-е место по капитализации?

Старый, сильный бренд
Мощная технологическая основа
Малое количество качественных конкурентов (особенно в сфере опциональной приватности)
Спрос на приватность растет, несмотря ни на что
Высокий спекулятивный потенциал

Которым мы и воспользуемся!

Монета с точки зрения Coinglass

Что нам бросается в глаза на этом графике? Правильно, дивергенция между CVD (довольно высоким, но зависшим в “планке”) и падающим Open Interest. Фандинг при этом умеренно-зеленый, а Long/Short Ratio равняется 0,73. Это может означать, что формируется пауза или разворот восходящего движения последних дней.

P. S. Это - наш первый, экспериментальный разбор в подобном формате в канале. Пишите, что понравилось, чего не хватило, какие у Вас остались вопросы. А у нас вопрос такой:

Монета с точки зрения теханализа

На дневном графике мы видим нашу любимую фигуру - огромный треугольник. Она может говорить нам о “сжатии пружины” перед мощным прорывом.

Ближайшие сопротивления:

522 (уровень 61,8% Фибоначчи от прошлого нисходящего тренда)
500 - шея “Головы и плечей”, возникших перед нисходящим трендом, а также психологический уровень
а также вялое сопротивление 470 (уровень 50% Фибоначчи от прошлого нисходящего тренда). Его монета тестирует прямо сейчас.

Как мы видим, зона сопротивления в целом довольно сильная, поэтому есть вероятность спуститься к нижней границе треугольника.

Вдоль нее пролегает ЕМА200, оказывая монете поддержку.

Поэтому ближайшие сценарии такие:

ZEC пробивает зону 500-522 и открывает дорогу выше, в зону 570-680,
ZEC возвращается тестировать поддержку у EMA200.