Недавно посетил интереснейшее мероприятие. Экспертную сессию МГИМО, прошедшую в Доме приемов МИД России на Спиридоновке. Общей темой встречи была роль Европейского Союза на экономическом и политическом ландшафте Евразии.

В текущей ситуации отрицать очевидное было бы странно. Поэтому центральной частью встречи стал доклад А. Сушенцова «Роль Европейского Союза в украинском кризисе и отношениях России и США».

@asushentsov огромное спасибо за приглашение и за великолепный доклад! Заставил задуматься о многом.

Вашего покорного слугу попросили высказаться по ситуации с замороженными резервами России. Удастся ли получить эти резервы назад — вопрос открытый. Прецедентов в мировой истории не много.

Уверен, на этом примере все выучили несколько уроков. Старая мудрость про “нельзя хранить все яйца активы в одной корзине” справедлива как на микро, так и на макро уровне. Проблема, конечно, в том, что разложить по “разным корзинам” личные инвестиции — совсем не тоже самое, что несколько сотен миллиардов государственных денег.

Не буду тут воспроизводить свои размышления на тему. В конце концов, мы про это выпускали доклад вместе с Минфином и ЦБ в прошлом году. Но скажу, как мне кажется, главное.

В банковском мире есть простая формула для оценки риска по кредитам. COR (EL) = PD*EAD*LGD. В целом, всё просто. Стоимость риска(ожидаемые потери) — это произведение вероятности дефолта (probability of default), того, сколько вам должны (exposure at default) и доли, которую вам не вернут, в случае дефолта (loss, given default).

Почаще думайте об этой формуле, когда размышляете о том, чем вы владеете и насколько оно сохранно, даже если в долг вы никому не даёте.

Например, если все ваши накопленные деньги —это ваша квартира, подумайте, что с вами будет, если она сгорит. Такое скорее всего никогда не произойдёт? Спору нет, но вероятность этого точно не 0%. Подумайте, может хотя бы, застраховать?

Все ваши деньги просто лежат под подушкой, так как вы не доверяете банкам и финансовой рынком? Кто ж вам запретит. Но что если вас ограбят? А как вы защищаетесь от инфляции? Может часть всё же перенести в ячейку в банк или положить на депозит?

Список можно продолжать бесконечно. Главное, помните — насколько бы надёжными не были вложения, вероятность, что что-то пойдёт не так никогда не 0%. И если ваш exposure на этот актив критичен, время думать о диверсификации.

В конце концов, раз уж крупнейшая ядерная держава не застрахована от проблем с активами, в которые вкладывается весь мир, застрахованы ли вы?

Всем удачи!