Revolut запускает прайват-банкинг — и это страннo

Revolut этим летом откроет подразделение для обслуживания состоятельных клиентов в Великобритании и ряде европейских стран, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Аналогичные планы передаёт Sky News. Порог входа — £500 тыс. ($675 тыс.) дохода. Полную британскую банковскую лицензию Revolut получил в марте и анонсировал запуск банковских услуг для 13 млн пользователей в стране. В компании заявили, что комментариев на этой стадии не дают.

Проблема первая — порог. Приват-банкинг по определению — это персональное обслуживание состоятельных клиентов через выделенного банкира, с акцентом на конфиденциальность, нестандартный кредит и доступ к закрытым инвестициям. Реальные пороги входа в индустрии измеряются в инвестируемых активах, а не в доходе: всякие Coutts, UBS и JPMorgan начинают с десятков миллионов. Уровень Revolut премиальной розницы с выделенной телефонной линией, а не приват-банкинга.

Проблема вторая — продукт. Настоящий приват-банкинг зарабатывает на трёх вещах: ссудах под залог портфелей ценных бумаг (когда клиент не хочет продавать пакет и платить налог на прирост капитала), доступе к хедж-фондам, прямым инвестициям и структурным продуктам, а также на координации с налоговыми консультантами и юристами клиента. У Revolut баланс розничный, аппетита к нестандартному залогу нет, инвестиционная платформа ограничена акциями и криптой. То есть три ключевые опоры классического приват-банкинга у них отсутствуют.

Проблема третья — модель обслуживания. Приват-банкинг построен на долгих отношениях: один банкир ведёт семью десятилетиями, знает структуру трастов, готовится к передаче капитала следующему поколению.

В общем все вызывает скепсис. Мы те еще банкиры, но чтобы реально обслуживать клиента прайват-банкинга, банку нужно зарабатывать на нём сотни тысяч в год. С клиента с £500 тыс. дохода ты столько не вытащишь — он не будет брать какую-нибудь ссуду на £10 млн под залог портфеля, у него нет такого портфеля.

К чему все это? Кажется, это подготовка к IPO: Николай Сторонский называл 2028 год возможным окном, и история о росте среднего дохода на пользователя за счёт премиального сегмента хорошо ложится в презентацию для инвесторов.

@antifintech