​​�� Почему в этом месяце я выбрал акции Сбербанка? (фундаментальный анализ)

��‍♂️Как вы успели заметить из прошлых постов, в этом месяце я отдал предпочтение не компаниям США (как обычно), а Сбербанку с Лукойлом. Идей по американскому рынку с каждым днем роста все меньше и меньше, а наш рынок (даже в моменты роста) остается очень дешевым. Почему? Давайте разбираться!

�� Сбербанк – российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы, имеющий на данный момент больше 100 миллионов активных частных клиентов и 2.7 миллионов корпоративных клиентов. На данный момент это самый востребованный, узнаваемый и известный банк РФ.

�� Кроме услуг обычного банка Сбер активно развивает сейчас электронную коммерцию, покупая или инвестируя в такие компании, как Самокат, Delivery Club, Кухня на Районе, СберМаркет, Ситимобил, Okko, 2Гис и т.д.

�� Тем самым Сбер сейчас одновременно конкурирует с 2 желтыми компаниями – Яндекс и Тинькофф. Все эти 3 компании хотят стать гигантами в сферах IT и банковских услуг одновременно, ведь те, кто знает, на что люди тратят деньги и что делают в интернете, получают безумное превосходство и огромный пласт информации для заработка.

����‍�� Президентом компании и председателем правления с 2007 года является Герман Греф, российский государственный и банковский деятель. За все несколько лет, что я на рынке, к Грефу я слышал только позитив, как к CEO (в отличие, например, от Алексея Борисовича Миллера в соседней голубой фишке).

��‍♂️ В плане публичности, стратегии развития, президента компании и общего отношения все супер. Двигаемся дальше!

�� Фундаментальный анализ:

�� Выручка, прибыль и размер активов активно растут из года в год. Разве что 2020 год оказался сложным для компании, но так везде. Главное, что компания прибыльная.

�� P/E сейчас порядка 6.5, что в сравнении и с отраслью, и с рынком в целом считается очень низким показателем.

�� P/B порядка 1.3 - 1.4, что чуть больше среднего по рынку РФ, но до сих пор в порядке нормы.

�� P/FCF (отношение цены к свободному денежному потоку) порядка 13, что считается отличным результатом.

�� Рентабельность капитала (ROE) равняетя порядка 21%. Хотя в разных источниках информация разная от 15 до 25%, что в любом случае отлично.

�� Текущая ставка дивидендов на уровне 6%. Дивиденды выплачиваются стабильно. Сбер перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года.

�� Показатели работы банка у Сбера хорошие, все в пределах нормы. Со своей главной функцией он справляется ��

�� В итоге мы имеем очень сильный по фундаменталу банк с постоянно растущей прибылью, высокой рентабельностью, отличными дивидендами и активной стратегией развития с фокусом на электронную коммерцию. Это развитие поможет Сберу стать еще большим монополистом. По мультипликаторам мы почти везде видим сильную недооценку.

�� По данным с сайта Simply Wall Street справедливая цена 440 рублей (диапозон 351 - 528 рублей за обыкновенную акцию). Сейчас цена 319 рублей, что ниже справедливой стоимости. Отличная покупка в мой инвестиционный портфель.

���� Но нужно помнить и о политических рисках, которые всегда есть в нашей стране.

�� Также на данный момент Сбер не очень эффективно тратит деньги на развитие IT сектора в рамках компании и по некоторым аспектам в плане использования начинает проигрывать Тинькофф, но лишь время покажет, что будет в конце этой новой войны.