Ретейлер продолжает придерживаться лучших корпоративных практик: от стабильных и прогнозируемых дивидендов до поддержания связи с частными инвесторами. Суммарная дивидендная доходность за 2025 год — около 25%, а чистый долг — один из самых низких в секторе.

ИКС 5 — одна из немногих компаний, которая показывает сильную операционку, сохраняет здоровый баланс и стабильно платит дивиденды с двузначной доходностью. Пока инвесторы оценили это не в полной мере, но при дальнейшем снижении ключевой ставки рынок быстро расставит всё на свои места.

Идея в Альфа-Инвесторе

За последние полгода доходности длинных ОФЗ с дюрацией от 6 лет не сдвинулись с места. Эта ситуация иллюстрирует тот факт, что рынок не бывает всегда эффективен. Он в значительной мере зависит от эмоций и переживаний создающих его участников.

Сейчас рынок слишком осторожен и ждёт чётких ориентиров от ЦБ. Точка входа в длинные бумаги подходящая в плане асимметричности риска/доходности.

Идея в Альфа-Инвесторе

На рынке труда стало меньше вакансий и больше резюме. Найти работу теперь сложнее, и это влияет на бизнес онлайн‑рекрутеров. Несмотря на сложную ситуацию, Хэдхантер смог удержать маржинальность бизнеса выше 50% благодаря сокращению маркетинговых расходов.

Совет директоров утвердил обратный выкуп акций в объёме до 15 млрд рублей. У компании на счетах находится более 17 млрд рублей, поэтому денег для выкупа достаточно. При этом Хэдхантер планирует выплачивать дивиденды. Бумаги интересны для долгосрочных покупок в расчёте, что темпы роста бизнеса ускорятся при снижении ключевой ставки.

Идея в Альфа-Инвесторе