Тайвань, цепочки поставок и фондовый рынок: начинается шторм

Тайваньский доллар ($TWD) за последние дни вырос на +9% к доллару США — рекорд с 1980 года. ??
Центробанк уже вмешался, но это только начало цепной реакции, запущенной торговым конфликтом между США и Китаем.

Что случилось?

?? 3 апреля — США вводят пошлины до 145% на китайские товары. Тайвань попадает под удар, ведь более 50% его экспорта в США оформляется как "произведённое в Китае".

?? 10 апреля — экспорт в США фактически прекращается, грузы останавливаются.

? T+30: до 3 мая — период, когда грузы ещё в пути, а деньги за них не пришли. Всё это время компании хеджируют валютные риски.

?? Один большой "ведро-контракт" на хедж закрывается в конце апреля (29–30 апреля) ? резкое снижение спроса на доллар ? рост TWD.

С начала мая — страховые гиганты Тайваня (активы = 140% ВВП) вынуждены срочно хеджировать валютные убытки. Это усиливает движение и создаёт "валютный шок"

Что будет дальше по цепочке (см. схему в коментариях):

?? 7–14 мая — кассовые разрывы у поставщиков (оплаты нет, выручка обнулилась)
?? 15–21 мая — массовый выход компаний из долларовых активов (ликвидность нужна срочно)
?? 1–15 июня — дыра в поставках: товары не поступают, склады пустеют
?? июнь–июль — шоковая волна по рынкам, особенно по технологическому и потребительскому секторам

Индексы типа NASDAQ и Taiwan Weighted Index — под угрозой
Сектора риска: полупроводники, логистика, страхование, ритейл

Рынок пока этого не учёл. Основной удар придётся на отчётности компаний в мае-июне.
Это не просто цепочки поставок — это цепная реакция валютно-торгового кризиса.