Мировые рынки за неделю (5 – 12 августа)

Результаты
Американские фондовые индексы завершили неделю в плюсе. Наиболее сильную динамику показал Nasdaq 100, прибавив 1,52% за последние пять торговых дней, за ним следовал S&P 500 (+1,04% за пять торговых дней). Лидерами роста стали компании технологического и потребительского сектора.

В начале недели индексы снижались в ожидании данных по инфляции. Вчера Минтруд США данные опубликовал, годовая инфляция в стране по итогам июля осталась на уровне июня — 2,7%, что было воспринято как позитив, т.к. аналитики прогнозировали ускорение инфляции до 2,8%. По итогу сессию во вторник индексы завершили уверенным ростом (более чем на 1%), при этом S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы.

Аналитики Citi повысили прогноз для S&P 500 до 6600 пунктов к концу года и до 6900 пунктов к середине 2026 года. Сейчас индекс показывает 6445 пунктов.

Утром 8 августа золото обновило исторический максимум, поднявшись до $3534,1 за унцию. Затем цены пошли вниз в ожидании переговоров между президентами России и США. Недельная динамика минус 0,94%. Аналитики Citi предполагают, что в течение следующих трёх месяцев цена на золото будет колебаться в диапазоне $3300–3600 (т.е. возможны новые рекорды).

Биткоин снижался в ожидании данных по инфляции, а после их публикации показал сдержанную динамику. Тем не менее недельный результат у криптовалюты очень хороший — плюс 4,5%.

Apple
Акции Apple выросли на 13% за неделю, что стало крупнейшим недельным приростом за последние пять лет. Компания объявила об инвестициях в $100 млрд (в дополнение к ранее объявленным $500 млрд) в развитие производства в США в течение следующих четырёх лет. Это освободит компанию от высоких пошлин на полупроводники. Ранее Дональд Трамп подтвердил введение 100%-ного тарифа на импорт продукции с полупроводниками с освобождением от пошлин компаний, переносящих производство в США.

Дискуссия вокруг ставки
Несколько представителей ФРС за минувшую неделю высказали предположения о возможном снижении ставок на предстоящем заседании в сентябре. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что регулятору «вероятно, придется скорректировать политику в ближайшие месяцы», если рынок труда продолжит ослабевать, а инфляция останется относительно низкой. В цены фьючерсов закладывается 88% вероятности снижения ставки в сентябре.

Дональд Трамп вчера вновь призвал Пауэлла снизить процентные ставки. Напомню, Федрезерв удерживает базовую ставку в диапазоне 4,25-4,5% годовых с декабря прошлого года.

Тарифные войны
Трамп подписал указ о приостановке повышенных пошлин для Китая на 90 дней. В ответ Китай также продлил торговое перемирие с США на 90 дней. Этот шаг позволит крупнейшим экономикам мира взять паузу до 10 ноября, а также сохранит недавнее возобновление экспорта американских чипов и китайских редкоземельных металлов.

Позитивный сезон
Сезон корпоративных отчетностей подтверждает ускорение роста прибыли компаний S&P 500. Свыше 90% компаний уже представили квартальные результаты, и совокупный рост прибыли за II квартал оценивается в 11,8% г/г против консенсуса на уровне 4,9% в начале сезона.

Акции Arista Networks (ANET) выросли в цене на 18,4% на фоне позитивного квартального отчета. Компания выигрывает за счет растущего спроса на сетевые решения, ИИ и облачную инфраструктуру. Сейчас ANET — одна из интересных идей на американском рынке.

Чего ждём
В пятницу, 15 августа, помимо встречи Путина и Трампа, будет представлена статистика по розничным продажам: консенсус предполагает рост на 0,5% м/м, на уровне предыдущего месяца — импульс со стороны потребителей продолжает ослабевать.

Продолжится сезон корпоративных отчётностей. На этой неделе отчитываются несколько крупных компаний. В среду отчитается Cisco (CSCO). В четверг ожидаются отчеты от Nu Holdings Ltd. (NU), JD.com, Inc. (JD), Deere&Company (DE). В пятницу будем следить за Palo Alto Networks (PANW).

#Иностранный_Контур