Доходности фондов на облигации

Июнь почти закончился, а я ещё не подвёл «майские» итоги по облигационным фондам от Альфа-Капитала. Срочно исправляюсь...

К посту прилагаю график, который наглядно показывает соотношение кредитного и процентного рисков для каждого фонда. На нём же можно определить под какой сценарий на рынке (консервативный, базовый, оптимистичный) наиболее подходит тот или иной фонд.

БПИФ «Денежный рынок» (AKMM)
Этот фонд не относится к облигационным, но я считаю важным включить его в подборку. Он служит «нулевой отметкой», с которой многие сравнивают доходность облигационных фондов.

Результат с начала года по 6 июня: +9,38% (на 07.05.2025 было +7,58%).

БПИФ «Облигации с переменным купоном» (AKFB)
Фонд корпоративных флоатеров с качественными эмитентами и минимальным процентным риском. Основная цель – поиск фундаментально привлекательных облигаций с потенциалом получения премии к ставке RUONIA (а значит, к депозитам и денежному рынку). Подробнее о фонде см. здесь.

Результат с начала года по 6 июня: +10,9% (на 07.05.2025 было +8,9%). Лучший результат в конкурентной группе.

ОПИФ «Облигации с выплатой дохода»
Фонд с ежеквартальными выплатами клиентам и более консервативным подходом к процентному и кредитному риску, чем в «Облигациях Плюс» и в «Управляемых облигациях». При этом сохраняется ликвидность: подать заявку на покупку и погашение паёв можно в любой рабочий день.

Результат с начала года по 6 июня: +12,4% (на 07.05.2025 было +9,9%). Один из лучших результатов в конкурентной группе.

БПИФ «Управляемые облигации» (AKMB)
Ставка на получение дополнительного дохода за счёт активного управления. Управляющий берёт больше кредитного риска, но меньше процентного. В основе портфеля корпоративные рублевые облигации.

Результат с начала года по 6 июня: +17,2% (на 07.05.2025 было +14,9%). Лучший результат в конкурентной группе.

ОПИФ «Облигации Плюс»
Этот фонд лучше всего отражает наш стратегический взгляд на рынок рублёвого долга. Управляющий берёт процентный и кредитный риски. Фокус на корпоративных облигациях с оптимальным соотношением долгосрочной потенциальной доходности и инвестиционных рисков. Всё в рублях, валютные риски отсутствуют.

Результат с начала года по 6 июня: +14,1% (на 07.05.2025 было +12%).

ОПИФ «Высокодоходные облигации»
В фонд берётся кредитный и процентный риски. Главная задача управляющего – поиск наиболее привлекательных бумаг в секторе ВДО с учётом оценки кредитного риска, ликвидности и других факторов. Почему данный сектор сейчас крайне интересен, писал здесь.

Результат с начала года по 6 июня: +17,2% (на 07.05.2025 было +14,2%). Лучший результат в конкурентной группе.

ИПИФ «ОФЗ Смарт Турбо»
Агрессивная ставка на рост цен в длинных ОФЗ. Главная особенность фонда – в возможности повышенного участия в динамике рынка за счёт кредитного плеча. Подробнее о фонде см. здесь.

Результат с момента создания (27 августа 2024) по 5 июня +27%.

ОПИФ «Валютные облигации»
Фонд инвестирует в замещающие облигации в твёрдой валюте. Даёт защиту от девальвации рубля через привязку приобретаемых фондом бумаг и выплат по ним к актуальному валютному курсу. Подробнее о фонде см. здесь.

Результат с начала года по 31 мая: +14,2% в USD (на 30.04.2025 было +13%). Лучший результат в конкурентной группе.

ОПИФ «Валютные облигации c выплатой»
В портфеле инструменты в долларах, евро и юанях, обращаемые на российском рынке. Купонный доход по облигациям ежеквартально выплачивается на банковские счета пайщиков.

Результат с начала года по 31 мая: +12% в USD с учётом выплат (на 30.04.2025 было +11,4%).

Доходность рублёвых облигаций сейчас выглядит привлекательно на фоне снижающихся ставок по депозитам и денежному рынку. Валютные облигации, обращающиеся на российском рынке, также представляют интерес в виду отсутствия альтернатив для получения экспозиции на валюту с возможностью получать доход.

За информацию и аналитику благодарю Евгения Жорниста, Артёма Привалова и Алексея Корнева.

#Фонды