Эпоха дешевых смартфонов подходит к концу

Пока цены на смартфоны стремительно растут, их поставки все сильнее сокращаются. По данным IDC, в 2026 году поставки упадут на рекордные 16,7%, а это – 200 миллионов смартфонов. При этом цены на телефоны продолжат расти, так как дефицит памяти на рынке продлиться как минимум до 2028 года, а значит устройства следующего поколения будут дороже нынешних.

Именно память стала ключевой причиной роста цен на современные телефоны. Ее производители переориентировали свои заводы на дорогие серверные чипы для ИИ и дата-центров. Бигтехи выкупают эти мощности вперед и не торгуются по цене, из-за чего стоимость обычной оперативки стремительно растет, за год – на 500%.

Сильнее всего сейчас страдает бюджетный сегмент: устройства дешевле 100 долларов, которых в прошлом году продали 173 миллиона штук, переживают настоящий кризис. Во втором квартале 2026 года этот сегмент показал падение почти на 60%. Android-производители, которые продавали дешевые гаджеты и получали низкую маржу, теперь сворачивают эти линейки и переходят на премиум-сегмент, потому что там еще можно зарабатывать.

Даже недешевые бренды признают перестройку рынка. Тим Кук уже заявлял, что как бы Apple не старался сдерживать цены на свои устройства, компания тоже находится в кризисе из-за бума ИИ, а значит ей придется принимать новые реалии. Участники рынка ждут, что рост цен на айфоны совпадет с осенней презентацией, которую покажут на днях, и флагманы могут подорожать почти на 300 долларов.

Следующие пару лет разделят рынок на тех, кто сможет работать на более дорогом рынке, и тех, кто не сможет. В 2028 году рынок будет меньше по штукам, но дороже по деньгам. Так что если откладывали покупку смартфона – возможно, стоит подумать об этом сейчас, пока цены на некоторые модели в России еще не догнали общий тренд.

Цукерберг не хочет тонуть один

Meta* запустила рекламную кампанию с призывом TikTok и YouTube присоединиться к ней в деле о защите подростков. Компания хочет, чтобы другие популярные видеосервисы также ввели меры по ограничению экранного времени, доступа к соцсетям в ночное время и более строгую проверку возраста в отношении несовершеннолетних.

Соединенные штаты Америки годами готовили иск против соцсетей Цукерберга за то, что ее соцсети якобы специально вызывают зависимость у детей и подрывают их психическое здоровье. Цукерберг все отрицал, но в конце августа сдался и согласился на то, чтобы выплатить 18 миллиардов долларов компенсации и ужесточить меры безопасности для детей. Однако из гарантированных выплат Meta* согласилась только на 12,7 ярдов, а остальные выплаты будут зависеть от того, примут ли такие же правила для подростков конкуренты Meta* – TikTok и YouTube – и сделают ли они собственную компенсацию штатам. Изначально требования выставлялись еще в суде, но, видимо, почувствовав себя одиноко, Цукерберг решил масштабировать свои призывы в виде рекламных компаний.

Хотя формально Meta не может навязать конкурентам эти правила, ее логика очевидна: страдать должны все. Если Instagram* и Facebook* ограничат подросткам время в приложениях, а TikTok и YouTube сохранят прежний режим, часть молодой аудитории и рекламодатели могут просто уйти к конкурентам.

Позиция почти беспроигрышная. Если TikTok и YouTube согласятся, Meta* скажет, что заставила индустрию стать более безопасной для детей. Если откажутся – компания сможет представить себя в хорошем свете, как ту, что пошла на ограничения ради несовершеннолетних, а конкурентов – как тех, кто не захотел последовать ее примеру.

*Признана экстремисткой и запрещена в РФ

Самый популярный производитель умных колец выходит на биржу

На рынке прошел слух о том, что уже в следующем месяце финский стартап Oura может провести IPO. Заявку на листинг компания подала в мае, а уже сейчас она готовится привлечь 3 миллиарда долларов в ходе первых торгов.

Oura является производителем и популяризатором таких устройств как умные кольца. Активный рост у компании пришелся на времена ковида, когда у пользователей вырос спрос на ее продукцию Oura Ring. Бизнес быстро разросся, и уже в сентябре прошлого года компанию оценивали в 11 ярдов, а сейчас, перед выходом на биржу, Oura надеется достичь оценки во все 16 ярдов.

Несмотря на быстрый рост компании, ее масштабы пока все еще вызывают вопросы о том, не маловата ли она для IPO. По сути, у Oura в арсенале только кольцо и подписка на приложение, и пока линейку товаров компания не спешит расширять. Убеждать инвесторов вкладываться будут, по всей видимости, цифрами: с 2024 года продажи колец подскочили с 2,5 до 5,5 миллионов штук, а выручка – с 500 миллионов до 1,5-2 ярдов, которые компания прогнозирует по итогам года.

Сегодня люди все активнее отдают предпочтение умным браслетам и кольцам, нежели часам, но и они могут оказаться бесполезным гаджетом на полочке. На рынке есть и другие гаджеты от конкурентов, которые набирают обороты: умный браслет от Whoop, кольца Samsung Galaxy Ring и RingConn. Так что не стоит забывать о том, что конкуренты могут предоставить намного более выгодные девайсы: например, гаджеты на которые не надо оформлять подписку каждый год. Поэтому желание Oura пойти на IPO и заработать сейчас, понять можно: ковать железо надо пока горячо.

TikTok закрывает целый офис из-за ИИ

TikTok закрывает офис в Нэшвилле и увольняет 250 сотрудников. В основном сокращения коснулись команды модерации, которая проверяла ролики на наличие вредоносного контента и нарушений правил платформы. Офис проработал меньше двух лет и закроется 5 октября. Формально TikTok объясняет решение оптимизацией стратегии и подготовкой к долгосрочному росту, но деталей не раскрывает.

Впрочем, контекст понятен: глобальный TikTok уже перестраивает работу подразделений модерации, отвечающих за безопасность платформы. В июле компания уже сокращала сотрудников этого направления в Сингапуре. В Индонезии также были уволены более 450 сотрудников технологического подразделения, а в центре TikTok в Дублине сократили около 300 рабочих мест. Сотрудники в Малайзии также сообщили о том, что их затронула последняя реструктуризация. Участники рынка считают, что сокращения таких команд связаны с активным внедрением ИИ: алгоритмы берут на себя первичную фильтрацию контента, а ручную проверку оставляют для сложных и спорных случаев. Для платформы это означает меньше дорогих локальных команд и больше централизации.

При этом TikTok не просто режет расходы, компания сейчас довольно активно вкладывается в монетизируемые направления. Например, TikTok Shop тестирует в США рекламный сервис продаж под ключ: платформа готова сама оптимизировать карточки товаров, запускать рекламу, тестировать креативы, работать с блогерами и производить контент. Продавцу останется только загрузить товар и заплатить взнос и комиссию площадке. Параллельно TikTok укрепляется как медиаплатформа. В начале августа компания заключила сделку с Disney, в рамках которой авторы смогут использовать материалы из фильмов и сериалов Disney, Pixar, Marvel, Star Wars и FX в коротких роликах. Отобранные видео будут показывать не только в TikTok, но и в Disney+ – в новой вертикальной ленте Verts. Для Disney сделка с TikTok может помочь компании привлечь больше зрителей к своему стриминговому сервису за счет популярного растущего видеоформата. TikTok же сможет диверсифицировать свой бизнес и расширить влияние на других платформах.

Shopify встал на сторону искусственного интеллекта

Разработчик ПО для екома Shopify заявил, что поисковый трафик ИИ-сервисов положительно влияет на продажи его продавцов. По словам компании, дела в гору во втором квартале пошли у нее именно из-за нейросетей: число заказов выросло втрое, а выручка – на 36%, до 3,6 миллиардов долларов.

Это смелое заявление на фоне того, как компании по всему миру алармируют о снижении доли классического поиска, кликабельности и, как следствие, рекламных доходов. Ситуация Shopify резко контрастирует с разбирательством Amazon и Perplexity в марте. Тогда маркетплейс добился судебного решения, блокирующего работу ботов для покупок на основе ИИ Perplexity. Но чаще всего о вреде ИИ сейчас говорят издатели и СМИ. Медиа уже требуют запретить использовать их тексты в ИИ-ответах из-за того, что нейросеть пересказывает материал прямо в выдаче, пользователь получает ответ, но не переходит на источник. В результате сайты теряют трафик и рекламные доходы.

Впрочем, если в случае с американским сервисом можно сослаться на то, что за рубежом алармируют в основном медиа, то в России война за трафик касается и маркетплейсов. Сейчас еком и ИИ-поиск у нас периодически пытаются перетянуть одеяло трафика друг у друга. После бума маркетплейсов Яндекс мог потерять до 25–30% аудитории. Сейчас же компания активно развивает в Алисе ИИ-поиск товаров и покупки прямо в чат-боте. При этом в ноябре «Ашманов и партнеры» сообщали, что сайты маркетплейсов и крупных магазинов редко попадали в эти ИИ-ответы на товарные запросы. Разница между российскими маркетплейсами и Shopify в бизнес-модели. Shopify выигрывает от ИИ-выдачи, потому что для его независимых магазинов это новый канал привлечения: нейросеть находит товар по сложному запросу и ведет покупателя прямо на карточку продавца. Российские маркетплейсы устроены иначе: они сами уже стали местом, где ищут, сравнивают и покупают товары. Поэтому, когда Яндекс в ИИ-ответе показывает альтернативные магазины, он не создает для Ozon или Wildberries новый источник трафика, а отбирает у них самый ценный этап воронки – выбор товара.

Бигтехи за первые полгода заключили сделок на 2,8 триллиона долларов

Амбиции американских бигтех-компаний в сфере ИИ и энергетики привели к рекордному росту стоимости сделок по слиянию и поглощению в первом полугодии 2026 года. За этот период их общая стоимость выросла на 50% до 2,84 триллионов долларов. На американские компании пришлось 56% приобретений, а крупнейшей сделкой за период стала покупка SpaceX разработчика ИИ xAI, которую оценили примерно в 250 ярдов.

При этом число сделок, наоборот, сократилось примерно на 10%. Зато выросла средняя стоимость приобретения. Все дело в том, что сегодня компании покупают не просто стартапы, а дефицитные активы для ИИ-гонки: модели, команды, дата-центры, энергогенерацию и сети. Цифры действительно масштабные, но хочется спросить: хватит ли денег потом все это содержать?

Сейчас средства на ИИ-гонку берутся из операционного денежного потока бигтеха, обмена акциями, а также проектного финансирования, кредитов и партнерств с инфраструктурными фондами. Но проблема в том, что компании строят ИИ-инфраструктуру и покупают активы, рассчитывая на очень оптимистичный спрос, тогда как монетизация ИИ пока развивается неравномерно. У пяти крупнейших американских технологических компаний за четыре года уже накопилось около 1,65 триллионов долларов будущих обязательств. Теневой долг вырос примерно в 8 раз из-за контрактов на дата-центры, чипы и вычислительные мощности. Бигтех, конечно, рассчитывает, что будущая прибыль покроет эти обязательства, но рынок уже сталкивался с ситуациями, когда высокие ожидания не оправдывались, а крупные долги становились поводом для банкротства.

Эксперты Nikkei уже отмечают, что на рынке появляются признаки перегрева. Покупатель обычно обещает активу синергию: общий продукт, перекрестные продажи и экономию на инфраструктуре. Но если клиенты не станут платить за ИИ-сервисы столько, сколько ожидает рынок, часть этих инвестиций может не окупиться. Тогда бигтех начнет экономить: замораживать проекты, отказываться от части направлений и сокращать дублирующиеся команды после поглощений.

Microsoft больше не будет спрашивать мнение сотрудников

Microsoft отказалась от системы сбора обратной связи о работе сотрудников. С 2018 года в компании работал инструмент Perspectives, который позволял сотрудникам запрашивать оценку своей работы у коллег: ответы видел и сам сотрудник, и его начальник. Вместо этого Microsoft предлагает обсуждать работу и получать обратную связь не через форму, а регулярно – в неформальных разговорах по ходу работы. Сам инструмент когда-то вводили как часть более мягкой корпоративной культуры: он должен был сделать разговор о развитии менее стрессовым.

Закрытие Perspectives – часть большой модернизации оценки эффективности, которую Microsoft начала прорабатывать в 2025 году. Тогда компания задумалась, как быстрее выявлять слабые результаты и сокращать затянутые HR-процедуры: eвольнение сотрудника с низкой эффективностью после обращения менеджера в HR могло занимать в среднем около семи месяцев. В условиях дорогой ИИ-гонки и давления на эффективность Microsoft, как и другие бигтехи, стремится сделать управление командой быстрее и жtстче.

Модернизация системы оценки производительности Microsoft предполагает упростить рейтинги до пяти категорий и сделать различия в показателях производительности более четкими. Впрочем, одновременно с этим руководителям поручили также сократить число сотрудников-инженеров, поскольку Microsoft продолжает оптимизировать организационную структуру. Недавно Microsoft также начал тестировать программу добровольного ухода для оптимизации компании. Участвовать могли сотрудники, у которых сумма возраста и стажа составляла не менее 70 лет. Тогда добровольный уход согласились более 30% участников программы.

Помогите, пожалуйста, роботу

Роверы помогают закрывать дефицит курьеров, но сами сталкиваются с нехваткой автоматизации. Пока роботы не могут самостоятельно забирать заказы из дарксторов и ресторанов, это приходится делать людям. Сотрудники заведений не всегда успевают обслужить всех приезжающих роверов. В США DoorDash уже начала платить сторонним исполнителям за то, чтобы они приезжали к точке выдачи и загружали заказы в роботов.

DoorDash называет эту схему пилотом для пиковых часов. Независимые подрядчики могут обходиться компании дешевле, чем компенсация ресторану за дополнительную нагрузку на штатных сотрудников. Но с точки зрения эффективности модель спорная: отправлять человека ради 5 минут погрузки – признак того, что автономная доставка пока не избавляет от ручного труда, а создает новые операционные вызовы.

За такую работу DoorDash платит исполнителям примерно 5 долларов за заказ. Ситуация напоминает историю с беспилотными такси Waymo: компания привлекала курьеров DoorDash, чтобы те закрывали двери машин после поездок. За каждое такое задание можно было получить 5–10 долларов. Услуга требовалась, если пассажир оставлял дверь открытой, и автомобиль не мог отправиться на следующий заказ.

Общий парк роботов, задействованных DoorDash и ее партнерами, превышает 1000 устройств. Что до России, у Яндекса число роверов во втором квартале также превысило 1000, а количество выполненных ими доставок выросло более чем втрое по сравнению с первым кварталом – до 260 тысяч. Если число роботов и подключенных к ним ресторанов продолжит расти, сотрудники магазинов и заведений тоже могут столкнуться с высокой нагрузкой, особенно в обеденные и вечерние часы. В таком случае планы Яндекса развернуть 5 тысяч роботов могут привести к новым издержкам: нехватке автоматизации и необходимости привлекать людей для ее компенсации.

Вьетнамское электротакси добралось до Европы

Крупнейший вьетнамский производитель электротранспорта VinFast решил вывести в Европу свой сервис такси Green SM. Первой точкой запуска за пределами Азии стала столица Дании – Копенгаген. В парке будут работать электрокроссоверы VinFast VF 6 и VF 8. Для привлечения клиентов на старте компания предложит скидку 25% на первые пять поездок. VinFast сразу пытается выделиться на фоне давно прижившихся Uber и Bolt. Компания заявляет, что сама владеет автомобилями, напрямую управляет водителями и обучает их. Клиентам при этом обещают единый стандарт поездки, заранее известную цену и удобную экосистему вокруг сервиса.

Недавно компания уже заявляла о намерении выйти на новый рынок: Green SM запустился в Казахстане и теперь конкурирует с Яндексом, который занимает там около 90% рынка. Но, хотя в Азии Green SM уже обкатала модель на шести рынках, в Европе ей придется адаптироваться к более дорогому труду, зрелой инфраструктуре и строгому регулированию. В Дании водители работают по коллективному договору, получают ежемесячную зарплату в размере около 4500 долларов плюс премии за производительность и работают посменно не более 8 часов. Во Вьетнаме Green SM предлагает водителям заработок от 15 до 30 млн донгов в месяц (примерно 570–1140 долларов). Там график можно строить плотнее, а переменная часть дохода сильнее мотивирует выполнять больше поездок.

При этом Копенгаген выбран неслучайно: Дания давно делает ставку на устойчивое развитие и экологичный транспорт. Если модель приживется, VinFast получит сильный толчок для масштабирования сервиса в других странах. Компании уже мало просто строить электромобили во Вьетнаме – она создает полноценную инфраструктуру вокруг них. В итоге дочерний Green SM может превратиться в международный продукт. Конечно, если сможет соблюсти все правила того или иного рынка, и при этом набрать и удержать аудиторию выгодными условиями на фоне уже устоявшихся конкурентов.

ФНС отменила налог на баллы Ozon

Арбитражный суд Москвы прекратил первое дело о налогообложении бонусных баллов селлера Ozon – налоговый орган отозвал претензии. История началась в 2025 году, когда инспекция стала доначислять продавцам налоги на баллы, полученные за участие в программах скидок. Ozon уже давно компенсирует селлерам разницу между обычной и акционной ценой товара бонусами (1 балл = 1 рубль). Потом эти баллы автоматически списываются за услуги внутри площадки. Распорядиться ими как деньгами продавец может, только если маркетплейс переведет неиспользованный остаток ему в рублях по «Акту о премии». Даже сам Ozon разъяснял продавцам, что в декларации нужно учитывать только такую премию.

Но одному из селлеров по итогам проверки доначислили почти 150 тысяч рублей налога и штрафа. Продавец оспорил решение: по его мнению, баллы нельзя считать доходом, пока они не конвертированы в рубли и не поступили на расчетный счет. Так, он заявлял, что, если бонусы можно использовать лишь для оплаты услуг Ozon, доходом это не считается. Налоговая придерживалась другой позиции. Ведомство решило, что баллы компенсируют разницу между обычной и акционной ценой товара. Поэтому всю сумму начисленных баллов ФНС посчитала доходом, который нужно включить в налоговую базу.

Рынок занервничал, ведь бонусные программы маркетплейсы используют массово, а для отдельных активных селлеров сумма таких компенсаций может достигать нескольких миллионов рублей в год. Позднее позицию в пользу селлера пересмотрел вышестоящий налоговый орган: он отменил решение нижестоящего управления, и суд прекратил производство по делу без решения по существу. Формального судебного прецедента не появилось, но для рынка это важный сигнал: теперь продавцы и маркетплейсы ждут от ФНС единого подхода к налогообложению бонусных баллов, чтобы такие дела не затягивались.

Ebay заплатила 56 миллионов долларов за травлю

Ebay расплатилась за грязную игру. Компания выплатит 56 миллионов долларов компенсации основателям отраслевого портала о екоме EcommerceBytes – Ине и Дэвиду Штайнерам. Выплату назначили по иску о травле блогеров в 2019 году: тогда топ-менеджеры компании начали запугивать пару за критику Ebay.

В EcommerceBytes авторы разбирали изменения правил для продавцов, комиссии, работу площадки и жалобы пользователей. Большое внимание они уделяли именно Ebay. За травлей стояли бывшие сотрудники компании, в том числе руководитель службы безопасности Джеймс Бау и другие топ-менеджеры. Они использовали фейковые аккаунты в соцсетях, отправляли анонимные угрозы и пугающие посылки семье Штайнеров.

Иск подали еще в 2021 году, а в 2022-м семь бывших сотрудников Ebay признали вину по уголовному делу. Джеймс Бау получил почти пять лет тюрьмы. Однако компенсацию выплатили только сейчас: последствия истории растянулись на годы из-за уголовного дела, гражданского иска и переговоров о выплатах.

В истории почти каждой крупной компании случаются неприятные для репутации эпизоды. Ebay, конечно, извинилась перед супругами и заявила, что действия бывших сотрудников не отражают культуру компании. Но скандал особенно неудобен на фоне давления со стороны GameStop. Гендир компании Райан Коэн считает, что Ebay не хватает жесткой руки, чтобы выйти на уровень Amazon и другого крупняка. И, судя по словам Коэна, его рука для этого отлично подходит. Хоть Ebay уже и отвергла предложение о покупке за 56 ярдов, Коэн не сдался и начал выкупать акции у инвесторов. Сейчас у него уже 10%, а репутационный скандал может помочь ему быстрее надавить на акционеров.

Amazon не ограничится спутниковым интернетом

Компания Amazon подала заявку в Федеральную комиссию по связи на получение лицензии на группировку из 5105 аппаратов, которые будут предоставлять услуги мобильной связи. Запуск запланирован на 2028 год. Проект собираются строить на частотах купленного Globalstar и связать с широкополосной сетью Amazon Leo. В перспективе Amazon рассчитывает конкурировать со Starlink не только за рынок спутникового интернета, но и за гораздо более массовый сценарий мобильной связи.

Пока это правда выглядит лишь как амбициозные заявления. Компания уже как-то подавала заявку на спутники и не выполнила условие своей прежней лицензии: к концу июля 2026 года нужно было развернуть половину из 3232 спутников, то есть около 1600 аппаратов. Вместо этого компания попросила FCC сдвинуть дедлайн. Тогда задержку связывали с дефицитом мощностей и проблемами с новыми ракетами.

С инфраструктурой для запуска тоже не все гладко: New Glenn от Blue Origin, на которую Amazon делала ставку, в мае потерпела взрыв, и стартовая площадка была повреждена. Так что громких слов о спутниковой сети может быть сколько угодно, но у SpaceX инфраструктура пока заметно надежнее: Starlink уже выводит свыше 10 тысяч аппаратов, а не просто рисует будущую группировку в заявках регулятору.

Бигтех ищет добровольцев для сокращений

В ИТ-компаниях США набирают популярность так называемые программы добровольного ухода. Это происходит на фоне массовых сокращений, из-за которых за последние годы были ликвидированы десятки тысяч рабочих мест. Вместо принудительного увольнения опытным сотрудникам все чаще предлагают уйти по собственному желанию с компенсацией.

Этот подход уже тестируют лидеры рынка. Весной Microsoft запустил первую масштабную программу добровольного ухода. Участвовать могли те, у кого сумма возраста и стажа вместе составляла не менее 70 лет. Единовременная выплата варьировалась от 8 до 39 недель базовой зарплаты. Также сотрудникам предлагали до пяти лет участия в программе медстраховки и ускоренное накопление части акций. На добровольный уход согласились более 30% участников программы.

Google за последний год несколько раз предлагал сотрудникам разных подразделений добровольно уйти с выходным пособием. Однако работники компании пошли дальше: они потребовали ввести программу добровольных увольнений до массовых сокращений. Также они хотят, чтобы программы распространялись на всю команду, а не на отдельных сотрудников. Петицию подписали более 4,5 тысяч человек.

Почему это происходит? За последние полтора года американские бигтехи потратили почти 8 миллиардов долларов на выплаты уволенным сотрудникам. Компании продолжают сокращать штат после чрезмерного найма во время пандемии, однако массовые увольнения вредят репутации и демотивируют тех, кто остается в компании. К тому же, пакеты добровольного ухода обычно щедрее стандартных выплат при принудительном сокращении. Да и уходить по собственному решению приятнее, чем по требованию. Но эта схема неидеальна: компания не может заранее знать, сколько и кто именно уйдет. Да и не факт, что «отправившись на пенсию», сотрудник не перейдет к конкуренту.

Американский бигтех прячет 1,5 триллиона долгов

Крупнейшие американские ИТ-компании за четыре года накопили долгов на 1,65 триллиона долларов. Речь идет об Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta* и Oracle. Из-за роста инвестиций в ИИ их скрытая задолженность выросла в восемь раз, превысив отраженную в отчетности задолженность – около 1,35 триллиона. Компании наращивают обязательства из-за огромных затрат на аренду ЦОДов и контрактов на поставку GPU.

Самый яркий пример – Meta*: ее скрытый долг оценивается в 420 ярдов, что почти втрое больше отраженной задолженности. Oracle из-за совместного с OpenAI проекта Stargate за четыре года увеличил скрытый долг в 30 раз – до более чем 273 ярдов. Как так получилось?

По правилам бухучета, если компания заключила контракт на поставку оборудования или аренду ЦОДа, но поставка еще не состоялась, а дата-центр не введен в эксплуатацию, такие расходы считаются внебалансовыми статьями. Их указывают в примечаниях к квартальной отчетности. Формально все законно, но скрытые долги создают риски для инвесторов. Когда дата-центры заработают, эти суммы начнут отражаться как реальные обязательства. И если спрос на ИИ не покроет расходы, бизнесу придется платить за мощности, которые могут простаивать.

Бигтех, конечно, рассчитывает, что будущая прибыль превысит эти долги. Но рынок уже видел случаи, когда компании скрывали обязательства через подставные структуры, а затем внезапно банкротились. Так что ИИ-гонка превратила примечания к отчетности в, пожалуй, самый важный раздел для инвесторов: именно там может быть спрятана цена следующего технологического бума.

*Признана экстремисткой и запрещена в РФ

Американский бизнес устал от торговой войны США

Американцы все чаще выражают недовольство политикой США в отношении Китая и других стран. Речь идет о пошлинах Трампа и параллельной борьбе с китайским ИИ. На этой неделе произошло сразу два случая, когда американские компании высказали свое «фи». В обоих из них ограничения должны были защитить страну от иностранного влияния, но и пошлины, и санкции стали бить по своим.

Например, американский производитель электрокаров Rivian подал иск против правительства США: компания требует вернуть с процентами все деньги, уплаченные по введенным Трампом пошлинам. По оценке финансового директора Rivian, речь идет о десятках миллионов долларов. Администрация президента ввела импортные тарифы, опираясь на закон IEEPA – он дает президенту полномочия реагировать на чрезвычайные экономические угрозы. Rivian же, будучи американским автопроизводителем, закупает за рубежом сырье, детали и оборудование для производства машин.

Получается, что, когда такие товары пересекают границу, тариф платит импортер. В итоге эти расходы приводят либо к снижению маржинальности, либо к росту цен на машины. Верховный суд уже признал пошлины незаконными, однако отмена тарифов автоматически не гарантирует возврат уже уплаченных сумм, поэтому Rivian и обращается в суд с иском. Это продолжает тему того, что торговые ограничения давно стали двусторонними: страдают от них не только государства, но и вполне конкретные производители и покупатели.

Похожая ситуация возникла и в сфере ИИ. Крупнейшие бигтех-компании США, включая Hugging Face, Microsoft и Nvidia, подписали открытое письмо против преждевременных ограничений на зарубежные открытые ИИ-модели. Это произошло на фоне обсуждений возможного запрета китайских open-weight-моделей и санкций против отдельных китайских ИИ-компаний. Ситуация перекликается с тем, что недавно в Америке китайские модели начали выигрывать у западных по цене и доступности. Теперь индустрия прямо предупреждает, что запрет может вытолкнуть инновации и спрос за пределы страны.

Американский бизнес в действительности не отказывается от идеи технологического соперничества с Китаем. Он спорит о цене этой стратегии, ведь, когда защита рынка делает производство дороже, а доступ к технологиям – уже, национальная политика начинает конфликтовать с интересами тех, кого должна защищать.

Легенды бытовой техники меняют ориентацию

Крупнейшие японские производители электроники вроде Panasonic, Sony и Hitachi уходят от привычной модели выпуска телевизоров и холодильников в сторону цифровой инфраструктуры. Причина проста: рынок конечных устройств стал массовым товаром, где выигрывают производители с огромными объемами, низкими ценами и быстрыми цепочками поставок – прежде всего китайские и южнокорейские компании.

Когда-то японцы были лидерами на рынке бытовой техники, но сами же передали свои технологии китайцам и теперь пожинают плоды. Так, в 2025 году китайские Hisense и TCL вместе контролировали 50,8% японского рынка телевизоров. При этом доли Sony и Panasonic составляли лишь 9,6% и 8,8% соответственно.

Как итог, компании изменили свои приоритеты: Sony теперь все больше внимания уделяет играм, музыке, аниме и фильмам. Hitachi передала 80,1% бизнеса бытовой техники японскому ритейлеру Nojima и занялась поставкой цифровых систем и разработкой промышленной инфраструктуры для энергетики, транспорта, ИТ-сервисов и автоматизации. Panasonic же решила сделать ставку на модный и развивающийся ИИ, но зайти в нишу не со стороны чат-ботов, а со стороны железок. Компания намерена вложить 500 миллиардов иен (около 3 миллиардов долларов) в ИИ-инфраструктуру до 2028 года, из них 350 ярдов пойдут на энергетическое подразделение.

Это рациональный разворот: пока Nvidia продает ускорители, а облачные гиганты строят дата-центры, кто-то должен сглаживать скачки энергопотребления GPU и обеспечивать бесперебойную работу серверов. Так японские бренды, проигравшие гонку за потребительскими приборами, пытаются стать незаметной, но критически важной частью новой ИИ-экономики. А именно – поставщиками надежной инфраструктуры, а не очередного умного телевизора.

Anthropic заплатит 1,5 миллиарда за обучение ИИ

История с выплатами компенсаций издателям книг от Anthropic за нарушение авторских прав получила свой финал. Федеральный суд США утвердил мировое соглашение компании с авторами и издателями. Anthropic выплатит 1,5 миллиарда долларов правообладателям примерно 500 тысяч книг – в среднем по 3 тысячи за произведение.

К иску привело то, как Anthropic собирала библиотеку для обучения Claude. Суд разделил два способа: книги, которые компания законно купила и оцифровала, использовать было можно. А вот миллионы файлов, скачанных с пиратских Library Genesis и Pirate Library Mirror, – нельзя. Само обучение модели на защищенных текстах суд счел допустимым добросовестным использованием, но признал незаконным получение и хранение пиратской коллекции.

Хоть история с Anthropic и стала прецендентом, вопрос для всей индустрии о том, какие данные можно использовать для обучения ИИ без нарушений, пока еще не закрыт. Продолжается череда исков о нарушении авторских прав против Google, Midjourney и OpenAI – правообладатели пытаются оспорить саму практику обучения ИИ на защищенных произведениях. Последний пример – коллективный иск к Google от группы издателей и авторов, которые утверждают, что компания без разрешения использовала их книги и статьи для обучения Gemini.

Однако все же на Западе бигтех уже постепенно договаривается с издателями и СМИ, чтобы платить за доступ к качественным данным. Чего не скажешь о России, где трафик ИИ-ботов на сайты медиа растут, но деньги за использование контента их владельцам пока никто системно не платит: СМИ и магазины должны защищаться сами, внедряя paywall, авторизацию, лимиты запросов и антискрапинг.

Спрос на IT-специалистов падает, а на ИИ-специалистов растет

Кажется, найм ИИ-специалистов стал расти быстрее, чем общий спрос на IT-кадры. Особенно показателен пример Индии: там в июне число IT-вакансий сократилось на 3% год к году, тогда как спрос на специалистов по ИИ вырос на 16%, сообщает портал Naukri.

Специалисты с ИИ-навыками нужны не только в IT: общее число таких вакансий выросло на 25%, особенно активно ИИ-специалистов ищут страховые компании и производители потребительских товаров. Почему? В современном мире все признают пользу ИИ, но какой смысл иметь чат-бота, если не умеешь использовать его возможности на максимум. В России, кстати, работодатели тоже наращивают спрос на ИИ-специалистов: в первом квартале число таких вакансий на HH выросло в 2,7 раза.

Этот пример хорошо дополняет рассуждения о том, заменит ли ИИ человека. Опасения на этот счет – небезосновательны: за январь-март американские технологические компании объявили о сокращении более 52 тысяч рабочих мест, а в марте ИИ стал самой часто называемой причиной увольнений. Только за этим удобным аргументом часто скрываются и другие причины. Большие же компании понимают, что с ИИ-оптимизацией можно перестараться и уволить слишком много, как это уже было в случае с Klarna. В итоге бигтех может сколько угодно сокращать общий найм, лицензии и внешнюю разработку ради ИИ-проектов, но потребность в живых кадрах никуда не исчезнет. Просто сегодня компаниям нужна не просто технология, а тот, кто способен эту технологию грамотно подключить к внутренним процессам, и при этом не совершить дорогостоящую ошибку, вроде утечки данных по неосторожности.

До Т1 докатывается оптимизация сотрудников

Руководство Т1 планирует сэкономить на сотрудниках бэк-офиса до 5,6 миллиардов рублей, говорят источники «Ведомостей». Речь идет о подразделениях, которые не приносят компании доходы напрямую: бухгалтерии, юристах, административных и хозяйственных службах. В компании заявили, что в будущем часть этих функций возьмет на себя ИИ.

Оптимизация уперлась в финансовый вопрос. По данным издания, в этом году Т1 ожидает падения выручки на 40% – до 127 ярдов. EBITDA может сократиться в 12,5 раза, до 5,2 ярдов. Логика компании понятна: планируемая экономия на зарплатах почти равна целевой EBITDA на год. Видимо, перед менеджерами поставили задачу сохранить прибыльность в условиях, когда заказчики сокращают или переносят ИТ-бюджеты.

ИИ в этой ситуации становится удобным инструментом для сокращения штата на базовых задачах: подготовке документов, обработке заявок и внутренней поддержке. Там, где ИИ не справится, нагрузка, вероятно, перейдет к более компактным командам. У Т1 есть и другие риски: из-за слабых финансовых результатов в компании, по данным источников, может смениться гендиректор, а часть специалистов уже перешла в тот же Рексофт.

При этом оптимизация в Т1 – не уникальный случай. Российский и мировой бигтехи уже некоторое время перестраиваются после периода активного найма. Деньги направляют в облачные сервисы, дата-центры и ИИ, а от внутренних подразделений требуют реальных показателей эффективности их работы.

Для сотрудников это означает, что ценность отдела теперь определяется не его статусом, а вкладом в результаты бизнеса. Важно и умение улучшать свою работу с помощью ИИ-инструментов. Тех же, кто с нейросетями совладать не сможет, вероятно, попросят пройти на выход.

TikTok хочет всё, везде и сразу

Уже давно стало понятно: в последнее время TikTok отходит от своего основного направления – коротких видео – к построению полноценной экосистемы. На днях стало известно, что маркетплейс компании TikTok Shop, где товары продвигаются через вертикальные видео, запускает в США пилот новой программы управляемых услуг. То есть буквально «продажи под ключ» для брендов. Кажется, пазл продолжает складываться.

Планируется, что площадка сама будет оптимизировать карточки товаров, запускать рекламу в кабинете, тестировать креативы, искать блогеров и делать контент. И, конечно, среди такого контента будут сотни роликов, сгенерированных ИИ. Продавцу останется лишь загрузить товары и разослать образцы инфлюенсерам.

По словам Business Insider, стоить это будет недешево: 10 тысяч долларов плюс комиссия 10–20% с каждой продажи. То есть TikTok хочет получать деньги не только за рекламу, комиссию и продвижение роликов, но и за саму операционку бренда. Идея в целом понятная. Типичный продавец в TikTok сегодня должен найти автора, снять ролик, настроить кампанию, не забыть про карточку товара, отследить остатки на складе и быстро доставить заказ, пока вирусный ролик не умер. Для малого бизнеса с небольшой командой это очень высокие ресурсные затраты. Поэтому компания хочет взять эту ношу на себя, а заодно и заработать.

Ставки здесь серьезные. По прогнозам eMarketer, TikTok Shop по итогам года заработает на продажах в США 23 ярда долларов. По факту TikTok строит не просто маркетплейс, а эдакий Amazon, который еще и сам приводит блогера, придумывает ролик и закупает рекламу. Главный риск для брендов – зависимость. Чем больше TikTok забирает на себя, тем лучше он видит, какой креатив продает, какой автор «выстреливает» и на какой товар аудитория реагирует. В этом контексте площадка сама сможет устанавливать правила: сколько трафика она готова дать, и сколько за это придется заплатить.